La esencia del beneficio neto y su correcto cálculo. El fondo de consumo se refiere a los fondos asignados.
es posible identificar exactamente qué intereses se devengaron sobre las transacciones financieras. Para otros ingresos y gastos, es aconsejable averiguar qué tipo de transacciones inmobiliarias se realizaron y si hubo transacciones no rentables. Si hubo transacciones no rentables, entonces es necesario averiguar quién las inició y por qué surgieron las pérdidas, si es posible cubrir las pérdidas a expensas de los culpables.
Se deben estudiar cuidadosamente los costos de cancelación de deudas y pérdidas de años anteriores, multas, sanciones y sanciones pagadas. Para todo tipo de pérdidas, es aconsejable identificar a los perpetradores, intentar presentar reclamaciones contra ellos y también delinear medidas organizativas y técnicas para evitar tales pérdidas en el futuro.
7.4. Análisis de formación beneficio neto
El beneficio neto es la parte del beneficio contable que queda a disposición de una organización comercial después de calcular el impuesto sobre la renta corriente, además de tener en cuenta los activos y pasivos por impuestos diferidos, es decir, de acuerdo con PBU 18/02 “Contabilidad de cálculos del impuesto a las ganancias”. Está reflejado en el formulario No. 2 en la línea 190.
Beneficio neto según formulario No. 2 Estados financieros determinado por la fórmula:
PE = BP + SHE – IT – TNP, donde PE es el beneficio neto;
BP – beneficio antes de impuestos; OTA – activos por impuestos diferidos;
ONO – pasivos por impuestos diferidos; TNP – impuesto sobre la renta corriente.
En nuestro ejemplo, beneficio neto = 56 000 + 480 –280 – 13 760 = 42 440 mil rublos.
El análisis factorial del beneficio neto nos permite responder a la pregunta de por qué el importe del beneficio neto difiere del importe del beneficio contable.
La lista de factores que determinan los cambios en el beneficio neto está determinada por la metodología para su cálculo:
1) el monto del beneficio contable;
2) el monto del impuesto sobre la renta corriente;
3) cambio en el monto de los activos por impuestos diferidos para el período sobre el que se informa (cuenta 09);
4) cambio en el monto de los pasivos por impuestos diferidos para el período sobre el que se informa (cuenta 77).
La influencia de estos factores se puede ver directamente en los datos del Formulario No. 2 “Estado de Pérdidas y Ganancias”. Esta información se puede presentar más claramente en forma de tabla. 7.4.1.
Cuadro 7.4.1 Análisis de la formación del beneficio neto para el año de informe
factores de formacion | En %% del importe |
||
beneficio neto | llegó antes |
||
impuestos |
|||
Beneficio antes de impuestos | |||
Impuesto sobre la renta corriente (TNP)* | |||
Cambio en activos por impuestos diferidos | |||
Cambio en el monto de los pasivos por impuestos diferidos | |||
declaraciones | |||
Beneficio neto (elemento 1 – elemento 2 + elemento 3 – elemento 4) |
* bienes de consumo = 56000 0,24 + 120 + 480 – 280 = 13760 mil rublos.
120 mil rublos. – el monto de la obligación tributaria permanente (línea 200 f. 2).
Para el año del informe, el beneficio neto ascendió a aproximadamente el 76% del beneficio contable. El principal factor que determinó la menor utilidad neta en comparación con la utilidad contable fue el monto del impuesto a la renta corriente. Los activos por impuestos diferidos y los pasivos por impuestos diferidos tuvieron un impacto menor.
En la tabla se presenta un análisis de la dinámica del beneficio neto. 7.4.2.
Tabla 7.4.2
Análisis de la dinámica del beneficio neto en miles de rublos.
Factores de cambio | Informes | Influencia en |
|||
beneficio neto | puro |
||||
similar | |||||
Beneficio antes de impuestos | |||||
Impuesto sobre la renta corriente | |||||
Cambiar el importe aplazado | |||||
activos fiscales | |||||
Cambiar el importe aplazado | |||||
obligaciones tributarias | |||||
Beneficio neto | |||||
(cláusula 1 – cláusula 2 + cláusula 3 – cláusula 4) |
En nuestro ejemplo, el monto de la ganancia contable en el período del informe aumentó en comparación con el período anterior en 16,000 mil rublos, y
el monto del beneficio neto es de sólo 12.040 mil rublos. En esto influyó principalmente un factor: el aumento del importe del impuesto sobre la renta corriente, que redujo el crecimiento del beneficio neto en 4.160 mil rublos. La influencia de los otros dos factores es insignificante.
Dado que la utilidad neta es parte de la utilidad contable, es posible calcular el impacto en la utilidad neta de los factores que causaron el cambio en la utilidad contable utilizando el método de proporción (Tabla 7.4.3).
Cuadro 7.4.3 Cálculo de la influencia de factores sobre los cambios en el beneficio neto
Componentes contables | Impacto en la contabilidad | Impacto en la red |
|
beneficio (+,–), % * | beneficio (+,–), miles de rublos. |
||
Ingresos por ventas | |||
Intereses al recibir | |||
Porcentaje a pagar | |||
Otros ingresos | |||
otros gastos | |||
*Datos de la tabla 7.3.1.
+ 40,0% - + 12.040 mil rublos.
31,5% - x 1
x1 =31,5% 40,0% 12.040 = + 9482 mil rublos. + 40,0% ― + 12.040 mil rublos.
4,0% - x2
4,0% x2 =40,0% 12.040 = + 1204 mil rublos. etc.
7.5. Metodología para el análisis factorial del beneficio por ventas.
El beneficio de las ventas es el componente más importante del beneficio antes de impuestos.
El beneficio de las ventas depende de tres factores principales:
1) de cantidad productos vendidos para cada artículo de la nomenclatura (surtido);
2) sobre el nivel del costo unitario de producción de cada artículo de la nomenclatura (surtido). En condiciones de inflación, el precio de costo cambia repetidamente durante el período del informe, por lo tanto, al planificar y realizar análisis económicos, es necesario utilizar el costo promedio por unidad de producción;
3) del nivel de precios al que se venden tipos específicos de productos. Los precios unitarios promedio deben usarse en la planificación y el análisis económico.
En la literatura económica se han propuesto numerosas variantes de métodos para el análisis factorial de las ganancias de las ventas (V.V. Kovalev, E.V. Negashev, G.V. Savitskaya, A.P. Checheta, A.D. Sheremet), cuyo estudio permitió identificar dos enfoques principales para el análisis factorial. del beneficio por ventas:
1) el análisis implica cálculos directos de la influencia de factores (volumen de ventas, costo y precio unitario) para artículos individuales de la nomenclatura (surtido);
2) el análisis se basa en la información contenida en el Formulario No. 2 “Estado de Pérdidas y Ganancias”, el llamado"análisis exprés".
Para la gestión operativa de una organización, el primer enfoque es preferible, ya que permite tomar decisiones de gestión informadas con respecto a los volúmenes de ventas, el costo y el precio de los productos para artículos individuales de la nomenclatura (surtido). Al mismo tiempo, el análisis expreso también es necesario cuando el directivo tiene a su disposición los estados financieros de su organización y de las organizaciones competidoras.
Consideremos la primera versión del análisis usando un ejemplo (Tabla 7.5.1).
Tabla 7.5.1 Cálculo de ingresos y ganancias por ventas de artículos específicos
gama de productos
Precio promedio | Cantidad | completa se- | ||||
por unidades | completa se- | (neto) de | de las ventas, |
|||
productos de | ||||||
fabricar | la mayoría de las unidades | productos, | ||||
Para el periodo anterior | ||||||
período de información | ||||||
Metodología para el cálculo de los indicadores que figura en la tabla 7.5.1: Ingresos (netos) por ventas:
versión base: Σq0 ×p0 = 251.000 mil rublos, versión de informe: Σq1 ×p1 = 331.800 mil rublos. Costo total de los productos vendidos: caso base: Σq0 × s0 = 214 500 mil rublos, versión de informe: Σq1 × s1 = 282 700 mil rublos. Ingresos por ventas:
opción base: Σq0 ×p0 – Σq0 × s0 = Σq0 × (p0 – s0) = 36,500 mil rublos, opción de informe: Σq1 ×p1 – Σq1 × s1 = Σq1 × (p1 – s1) = 49,100 mil rublos.
Leyenda:
q0; q1 – cantidad de productos vendidos en las versiones básica y de reporte, miles de unidades;
p0; p1 – precio de una unidad de producción en las versiones básica y de informes, rublos; s0; s1 – costo total por unidad de producción en la base y en los informes
opciones, frotar.; P0; P1 – beneficio de las ventas en las versiones básica y de informes.
En nuestro ejemplo, el beneficio de las ventas en el período del informe es 12.600 mil rublos más que el beneficio del período anterior.
Para el análisis utilizamos el método de las desviaciones absolutas, una versión modificada de las sustituciones en cadena.
Calculemos la influencia de tres factores principales:
1. El impacto en las ganancias de los cambios en la cantidad de productos vendidos. La influencia de un factor cuantitativo (primario) se calcula utilizando los valores básicos de dos factores cualitativos (precio y costo).
∆П (q) = (q1 – q0) × (p0 – s0):
para productos del grupo “A” = (3500 – 3000) × (10 – 8) = + 1000 mil rublos;
para los productos del grupo "B", la cantidad de productos vendidos no ha cambiado;
para productos del grupo “B” = (900 – 800) × (60 – 55) = + 500 mil rublos;
para productos del grupo “G” cantidad vendida Oh productos no ha cambiado. Total del primer factor = +1500 mil rublos.
2. El impacto sobre las ganancias de los cambios en el costo total de una unidad de producción.
Este es un factor cualitativo (secundario), su influencia utilizando el método de sustituciones en cadena se calcula en función del valor informado del factor cuantitativo.
∆П (s) = - (s1 – s0) × q1:
para productos del grupo “A” = - (12-8) × 3500 = -14 000 mil rublos, para productos del grupo “B” = - (22-16) × 6000 = - 36 000 mil rublos, para productos del grupo “B” = - (60-55) × 900 = - 4500 mil rublos,
De acuerdo con la normativa vigente, el beneficio recibido por la organización se distribuye en el siguiente orden.
En primer lugar, los impuestos se pagan a los presupuestos (federales, entidades constitutivas de la Federación de Rusia y locales). Para determinar la ganancia imponible, la ganancia del año de informe se reduce por la cantidad de: ingresos en forma de dividendos, intereses recibidos sobre acciones, bonos y otros valores propiedad de la empresa; ingresos recibidos por participación accionaria en las actividades de otras empresas, excepto ingresos recibidos fuera Federación Rusa; ingresos de negocios de juegos de azar; ganancias de operaciones de intermediación, actividades de seguros y operaciones bancarias individuales; ganancias de la venta de productos agrícolas de producción propia; prestaciones previstas de acuerdo con la legislación vigente.
El beneficio neto de una empresa se determina como la diferencia entre el beneficio del año sobre el que se informa y el importe del impuesto teniendo en cuenta los beneficios. Las instrucciones para utilizar el beneficio neto las determina la empresa de forma independiente. Las principales áreas de utilización de las ganancias son las siguientes:
Deducciones a capital de reserva,
Formación de fondos de acumulación y fondos de consumo,
Desvío para fines caritativos y de otro tipo,
En JSC – pago de dividendos.
La información sobre la distribución de ganancias está contenida en el Formulario No. 2 y el Formulario No. 3 en el cálculo de las contribuciones a los fondos. A partir de estas fuentes se realiza un análisis de la distribución real del beneficio, se identifican las desviaciones y los motivos de su aparición. Para ello se elabora la tabla analítica 20.
Tabla 20.
Uso del beneficio neto (miles de rublos)
Como puede verse en el Cuadro 20, el beneficio neto del período del informe en comparación con el mismo período del año pasado aumentó en 136,6 millones de rublos. También aumentaron (en 56,6 millones de rublos) las deducciones del beneficio neto a los fondos de acumulación, hasta el esfera social(por 12 millones de rublos) y fondos de consumo (por 82 millones de rublos). Sin embargo, la proporción de beneficios reinvertidos (es decir, destinados a fondos de acumulación y ganancias retenidas) en el período analizado ascendió sólo al 21% del beneficio neto, un 5% menos que en el período anterior.
Distribución del beneficio neto en sociedades anónimas– esta es la cuestión principal de la política de dividendos de la organización. El foco de la política de dividendos puede ser la cuestión de la regulación del precio de las acciones de la empresa, o la cuestión del tamaño y la tasa de crecimiento del capital social de la organización, o la cuestión del tamaño de las fuentes de financiación externas atraídas.
La dificultad para resolver estos problemas radica en el hecho de que no existe un criterio de evaluación inequívoco. Existen ventajas obvias y calculadas tanto en términos de capitalización del beneficio neto, es decir, su distribución a los fondos de acumulación, y desde el punto de vista de la estabilidad del pago de dividendos.
La capitalización del beneficio neto permite ampliar las actividades de la organización a través de fuentes de financiación propias y más económicas. Al mismo tiempo, se reducen los costos financieros de la organización para atraer fuentes adicionales y emitir nuevas acciones. También se mantiene el anterior sistema de control sobre las actividades de la organización, ya que no aumenta el número de propietarios. El tamaño de la capitalización de ganancias netas nos permite estimar no solo la tasa de crecimiento del capital social de la organización, sino también, a través de la divulgación de la estructura factorial de este crecimiento, estimar la reserva. fuerza financiera indicadores tan importantes como el rendimiento de las ventas, la rotación de todos los activos.
Este análisis se basa en modelos factoriales de rentabilidad, que revelan las relaciones de causa y efecto más importantes de los indicadores de la situación financiera de la empresa y resultados financieros. Por tanto, sirven como una herramienta indispensable para “explicar” (evaluar) la situación actual. En general, para todos los indicadores existe un espacio factorial único, definido por un conjunto de 11 bloques interconectados de los indicadores más importantes para la formación de resultados financieros.
Los modelos de rentabilidad de los factores también son modelos controlados para predecir la estabilidad financiera de una empresa. La necesidad de prever perspectivas de desarrollo inmediatas y a largo plazo es una tarea urgente para las empresas. La tasa de crecimiento de la producción depende no sólo de la demanda, los mercados de ventas y la capacidad empresarial, sino también del estado de los recursos financieros, la estructura de capital y otros factores.
La limitación más importante a la tasa de crecimiento planificada de una empresa es la tasa de aumento de su capital social, que depende de muchos factores, pero principalmente de la rentabilidad de las ventas (factor x 1); rotación del capital total (moneda del balance – factor x 2); actividad financiera de la empresa para atraer fondos prestados (factor x 3); tasas de distribución de ganancias para el desarrollo y el consumo (factor x 4).
Así, la tasa de crecimiento equidad, la caracterización de las capacidades de una empresa para expandir la producción se puede representar mediante un modelo multiplicativo de la relación entre los factores enumerados:
donde y es la tasa de crecimiento del capital social (igual a la relación entre las ganancias del ahorro y el capital social);
El modelo refleja el efecto de decisiones financieras tácticas (factores x 1 y x 2) y estratégicas (factores x 3 y x 4). La política de precios correctamente elegida y la expansión de los mercados de ventas conducen a un aumento de los volúmenes de ventas y de los beneficios de la empresa, y aumentan la tasa de rotación de todo el capital. Al mismo tiempo, una política de inversión irracional y una disminución de la proporción de capital prestado pueden reducir el resultado positivo de los dos primeros factores.
Este modelo es notable porque puede ampliarse fácilmente para incluir nuevos factores. Además, el gerente llama la atención sobre indicadores tan importantes de la situación financiera de la empresa como la liquidez, la rotación de los activos corrientes (móviles) y el índice de pasivos corrientes para calcular una tasa de crecimiento sostenible de la siguiente manera:
donde y es la tasa de crecimiento del capital social;
x 1 – estructura de capital:
x 2 – participación del pasivo circulante en el capital de la empresa:
x 3 – relación actual:
x 4 – rotación de activos circulantes:
x 5 – resultado financiero de las ventas de productos por unidad de ventas (retorno de las ventas):
x 6 – tasa de distribución del beneficio del ahorro:
Los modelos de crecimiento sostenible encuentran aplicación práctica en la planificación del desarrollo de una empresa, teniendo en cuenta el riesgo de quiebra.
Se sabe que uno de los criterios para la quiebra es la estructura insatisfactoria del balance, determinada por el índice de liquidez actual, el índice de provisión de activos circulantes con fondos propios y el monto de las obligaciones de deuda con respecto al capital social. Si tomamos todos estos coeficientes al nivel estándar y la tasa de distribución del beneficio sobre los ahorros es igual a 1,0, entonces el valor óptimo de la tasa de crecimiento sostenible será un rendimiento de 2,0 sobre los activos corrientes o un rendimiento de 0,2 sobre el capital de trabajo. Esto significa que la tasa de crecimiento sostenible para el futuro depende de parámetros o factores bastante inestables de la actividad actual. Después de todo, el valor de los activos circulantes ( activos circulantes) es muy flexible y depende de muchos factores: la escala del negocio; afiliación industrial de la organización; tasa de ventas de productos; estructuras de capital de trabajo; participación del valor agregado en el precio del producto; inflación; política contable de la organización; sistemas de pago.
La estabilidad de los pagos de dividendos es un indicador de las actividades rentables de la organización y una prueba de su bienestar financiero. Además, la estabilidad de los pagos de dividendos reduce la incertidumbre, es decir nivel de riesgo para los inversores. La información sobre ingresos estables inicia un aumento en la demanda de acciones de esta empresa, es decir, provoca un aumento en el precio de sus acciones.
Preguntas de autoevaluación:
1. ¿Qué formas de estados financieros sirven como fuente de información al analizar el uso de las ganancias?
2. ¿Qué modelos de factores de dependencia del crecimiento del capital social conoce? Revele la esencia de cualquier modelo de crecimiento sostenible de su elección (enumere los factores en su relación).
3. ¿Qué ventajas ofrece la capitalización de beneficios empresariales? Da una respuesta completa.
Actualmente, la empresa planifica de forma independiente sus actividades y determina las perspectivas de desarrollo en función de la demanda de sus productos y la necesidad de asegurar el desarrollo industrial y social. Uno de los indicadores planificados de forma independiente, entre otros, fue el beneficio. En una economía de mercado, la base desarrollo economico– el beneficio, el indicador más importante de la eficiencia de una empresa, las fuentes de su vida. Sin embargo, no se puede suponer que la planificación y la generación de beneficios queden exclusivamente en el ámbito de los intereses de la empresa. El Estado (presupuesto), los bancos comerciales, las estructuras de inversión, los accionistas y otros tenedores de valores no están menos interesados en esto.
La formación de un mecanismo de competencia feroz, la inestabilidad de la situación del mercado, planteó a la empresa la necesidad de utilizar eficazmente los recursos internos a su disposición, por un lado, y, por otro, responder oportunamente a cambiando Condiciones externas, que incluyen: sistema financiero y crediticio, política fiscal estatal, mecanismo de fijación de precios, condiciones del mercado, relaciones con proveedores y consumidores. Por las razones anteriores, las direcciones de la actividad analítica también están cambiando.
Para garantizar una alta eficiencia económica de la producción, se necesita una política económica estatal que contribuya a la formación de un entorno favorable para la actividad económica y oriente a la empresa hacia el máximo beneficio (ingreso).
Dado que es el Estado el que determina el funcionamiento exitoso de una empresa, los problemas de generación y utilización de beneficios son actualmente muy relevantes.
Optimización de la distribución de beneficios, es decir. La política financiera de distribución de beneficios llevada a cabo en la empresa debe garantizar un aumento de la facturación, un aumento del capital social y el logro de una estructura de capital óptima.
La tarea principal de analizar la distribución y el uso de las ganancias es identificar las tendencias y proporciones que se han desarrollado en la distribución de las ganancias para el año del informe en comparación con el año anterior. A partir de los resultados del análisis, se desarrollan recomendaciones para cambiar las proporciones en la distribución del beneficio y su uso más racional.
El objeto de estudio de este trabajo son los indicadores de ganancias de la empresa Alnira LLC.
El tema de estudio es el proceso de uso y distribución de ganancias.
Objetivo trabajo del curso Es la evaluación del beneficio de la empresa, el análisis de su uso y distribución.
De acuerdo con el objetivo, en el trabajo se plantean las siguientes tareas:
Considerar el concepto y los tipos de ganancia, sistematizar los factores económicos que influyen en el monto de la ganancia;
Analizar el procedimiento de distribución de las utilidades que quedan a disposición de la empresa;
Proporcionar un análisis de la formación, distribución y uso de la utilidad neta de Alnira LLC para 2006-2007;
Identificar formas de mejorar la distribución y el uso de las ganancias en la empresa.
Como base informativa y analítica se utilizaron los actos legislativos sobre impuestos y tasas que gravan el presupuesto y los documentos de los estados contables y financieros de Alnira LLC de los últimos tres años de actividad de la empresa.
La base del mecanismo de mercado son los indicadores económicos necesarios para la planificación y evaluación objetiva de la producción y las actividades económicas de una empresa, la formación y uso de fondos especiales y la comparación de costos y resultados en etapas individuales del proceso de reproducción.
La obtención de beneficios juega un papel importante a la hora de estimular el desarrollo de la producción. Pero por determinadas circunstancias u omisiones en el trabajo (incumplimiento de obligaciones contractuales, desconocimiento documentos reglamentarios que regulan las actividades financieras de una empresa), la empresa puede incurrir en pérdidas. La ganancia es un indicador general, cuya presencia indica la eficiencia de la producción y una situación financiera próspera.
La situación financiera de una empresa es una característica de su competitividad (es decir, solvencia, solvencia), el uso de recursos financieros y capital y el cumplimiento de obligaciones con el Estado y otras organizaciones. El crecimiento de las ganancias crea la base financiera para la reproducción ampliada de la empresa y la satisfacción de las necesidades sociales y materiales de los fundadores y empleados.
La ganancia es la expresión monetaria de la mayor parte de los ahorros en efectivo creados por empresas de cualquier forma de propiedad.
La base del procedimiento para generar ganancias es un modelo único adoptado para todas las empresas, independientemente de su forma de propiedad (Fig. 1).
La ganancia, que tiene en cuenta todos los resultados de la producción y las actividades económicas de una empresa, se denomina ganancia antes de impuestos. Incluye: ganancias por ventas de productos (obras, servicios), ganancias por otras ventas, ingresos por operaciones distintas de las ventas, reducidos por el monto de los gastos de estas operaciones.
Figura 1. Esquema para generar ganancias de una entidad económica.
Después de generar ganancias, la empresa paga impuestos y la parte restante de las ganancias queda a disposición de la empresa, es decir después de pagar impuestos sobre la renta, se llama ganancia neta.
El beneficio neto es la diferencia entre el beneficio antes de impuestos y los pagos de impuestos que se le adeudan. La empresa puede disponer de este beneficio a su propia discreción, por ejemplo, destinarlo al desarrollo de la producción, el desarrollo social, incentivos a los empleados y dividendos sobre acciones; las ganancias retenidas que quedan a disposición de la empresa se utilizan para aumentar el capital propio de la empresa y pueden redistribuirse al fondo de reserva - fondo de emergencia para pérdidas, daños, fondo de ahorro - la formación de fondos para el desarrollo de la producción, fondo de consumo - fondos para bonificaciones a los empleados, provisión de asistencia material, fondo social. desarrollo - para diversos eventos festivos.
Los principales indicadores de beneficio utilizados para evaluar la producción y las actividades económicas son: beneficio del balance, beneficio por venta de productos, beneficio bruto, beneficio imponible, beneficio que queda a disposición de la empresa o beneficio neto.
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Arroz. 2. Clasificación de ganancias
Varios aspectos de la producción, ventas, suministro y actividades financieras de la empresa reciben una evaluación monetaria completa en el sistema de indicadores de desempeño financiero. Los indicadores más importantes del desempeño financiero de la empresa se resumen en el estado de resultados.
Los indicadores más importantes del desempeño financiero de la empresa se presentan en el Formulario No. 2 de los estados financieros anuales y trimestrales. Estos incluyen: ganancias (pérdidas) por ventas; ganancia (pérdida) de actividades financieras y económicas; ganancia (pérdida) del período sobre el que se informa; ganancias (pérdidas) retenidas del período sobre el que se informa. Los siguientes indicadores de resultados financieros también se pueden calcular directamente a partir de los datos del Formulario No. 2: ganancias (pérdidas) de transacciones financieras y de otro tipo; beneficio que queda a disposición de la organización después de pagar el impuesto sobre la renta y otros pagos obligatorios (beneficio neto); Ingresos brutos por la venta de bienes, productos, obras, servicios.
El objetivo principal de las ganancias en las condiciones económicas modernas es reflejar la eficiencia de las actividades de producción y comercialización de la empresa. Esto se debe al hecho de que el monto de la ganancia debe reflejar la correspondencia de los costos individuales de la empresa asociados con la producción y venta de sus productos y que actúan en forma de costos primos, costos socialmente necesarios, cuya expresión indirecta debe ser el precio del producto. Aumento de beneficios en condiciones de estabilidad. precios al por mayor indicar una disminución en los costos individuales de la empresa para la producción y venta de productos.
El crecimiento de las ganancias determina el crecimiento de las capacidades potenciales de una empresa, aumenta el grado de su actividad comercial, crea una base financiera para el autofinanciamiento, la reproducción ampliada y la solución de los problemas de las necesidades sociales y materiales de los colectivos laborales. Permite realizar inversiones de capital en la producción (ampliándola y actualizándola así), introducir innovaciones, resolver problemas sociales en la empresa y financiar actividades para su desarrollo científico y técnico. Además, el beneficio es un factor importante en la evaluación que hace un inversor potencial de las capacidades de una empresa y sirve como indicador del uso eficiente de los recursos, es decir, necesario para evaluar las actividades de la empresa y sus capacidades en el futuro.
El beneficio es una de las fuentes de formación del presupuesto. niveles diferentes. Va a los presupuestos en forma de impuestos y, junto con otros ingresos, se utiliza para financiar y satisfacer necesidades públicas conjuntas, garantizar que el Estado cumpla con sus funciones, la inversión estatal, los programas sociales y de otro tipo, y participa en la formación del presupuesto. y fondos caritativos. A expensas de las ganancias, también se cumple parte de las obligaciones de la empresa con el presupuesto, los bancos y otras empresas y organizaciones.
Para gestionar las ganancias, es necesario revelar el mecanismo de su formación, determinar la influencia y participación de cada factor en su crecimiento o declive.
Los factores que influyen en los beneficios se pueden clasificar según diferentes criterios (Fig. 3).
Los factores extensos incluyen factores que reflejan el volumen de recursos de producción, su uso a lo largo del tiempo (cambios en la duración de la jornada laboral, relación de turnos de equipos, etc.), así como el uso no productivo de los recursos (costos de materiales para la chatarra, pérdidas debido a los residuos).
Los factores intensivos incluyen factores que reflejan la eficiencia del uso de recursos o contribuyen a esto (por ejemplo, mejorar las habilidades de los trabajadores, la productividad de los equipos, la introducción de tecnologías avanzadas).
Arroz. 3. Fuerzas económicas, afectando la cantidad de ganancias
Un factor importante, lo que afecta la cantidad de ganancias por las ventas de productos es un cambio en el volumen de producción y ventas de productos. Caída del volumen de producción Condiciones económicas, sin contar una serie de factores que lo contrarrestan, como el aumento de los precios, implica inevitablemente una reducción de las ganancias. Esto lleva a la conclusión de que es necesario tomar medidas urgentes para asegurar el crecimiento de los volúmenes de producción basándose en la renovación técnica y una mayor eficiencia productiva.
En el proceso de llevar a cabo las actividades productivas de una empresa relacionadas con la producción, las ventas de productos y la obtención de ganancias, estos factores están estrechamente interconectados y son dependientes.
Por tanto, podemos concluir que los mismos elementos del proceso de producción, a saber, los medios de trabajo, los objetos de trabajo y el trabajo, se consideran, por un lado, como los principales factores primarios para aumentar el volumen de la producción industrial, y por el otro. por otro, como los principales factores primarios que determinan los costos de producción.
La naturaleza de la distribución de beneficios determina muchos aspectos importantes de las actividades de la empresa e influyen en su desempeño. Este papel está determinado por las siguientes disposiciones básicas:
La distribución de beneficios logra directamente el objetivo principal de su gestión: aumentar el nivel de bienestar de los propietarios de la empresa.
La distribución de beneficios es la principal herramienta para influir en el crecimiento del valor de mercado de una empresa.
La naturaleza de la distribución de beneficios es el indicador más importante del atractivo de inversión de una empresa.
En el proceso de obtención de capital de fuentes externas, el nivel de dividendos pagados (u otras formas de ingresos por inversiones) es uno de los principales criterios de evaluación que determina el resultado de la próxima misión bursátil.
La distribución de beneficios es uno de los formas efectivas impacto en la actividad laboral del personal de la empresa.
Las proporciones de distribución de ganancias determinan el nivel de provisión de protección social adicional para los trabajadores.
La naturaleza de la distribución de beneficios afecta el nivel de solvencia actual de la empresa.
La distribución de beneficios se lleva a cabo de acuerdo con una política especialmente desarrollada, cuya formación es una de las tareas más difíciles de la política general de gestión de beneficios de una empresa.
El principal objetivo de la política de distribución de beneficios que queda a disposición de la empresa es optimizar las proporciones entre las partes capitalizadas y consumidas, teniendo en cuenta la implementación de la estrategia de desarrollo y el crecimiento de su valor de mercado.
Dividendos |
Arroz. 4. Esquema general Distribución de ganancias
A medida que la empresa recibe ganancias, las utiliza de acuerdo con la legislación vigente del estado y documentos constitutivos empresas. Actualmente, las ganancias (ingresos) de la empresa se utilizan en el siguiente orden:
1) el impuesto sobre las ganancias (ingresos) se paga al presupuesto;
2) se realizan deducciones al fondo de reserva;
3) se forman los fondos y reservas previstos en los documentos constitutivos de la empresa.
A partir de las ganancias que quedan a disposición de la empresa (beneficio neto), de conformidad con la ley y los documentos constitutivos, la empresa puede crear un fondo de acumulación, un fondo de consumo, un fondo de reserva y otros fondos y reservas especiales. Normas para las deducciones de ganancias a fondos. proposito especial lo establece la propia empresa de acuerdo con los fundadores. Las deducciones de utilidades a fondos especiales se realizan trimestralmente. El monto de las deducciones realizadas de las ganancias se utiliza para redistribuir las ganancias dentro de la empresa: la cantidad de ganancias retenidas disminuye y los fondos y reservas formados a partir de ellas aumentan.
El fondo de acumulación se refiere a fondos destinados al desarrollo productivo de la empresa, reequipamiento técnico, reconstrucción, ampliación y desarrollo de la producción. nuevos productos, para la construcción y renovación de activos fijos de producción, desarrollo nueva tecnología y tecnologías en organizaciones existentes y otros fines similares previstos en los documentos constitutivos de la empresa (para la creación de nueva propiedad de la empresa).
Las inversiones de capital para el desarrollo de la producción se financian principalmente con fondos de ahorro. Al mismo tiempo, realizar inversiones de capital a expensas de las propias ganancias no reduce el tamaño del fondo de acumulación. Hay una transformación de los recursos financieros en valores inmobiliarios. El fondo de acumulación disminuye solo cuando sus fondos se utilizan para compensar las pérdidas del año del informe, así como como resultado de la cancelación de los gastos de los fondos de acumulación que no estaban incluidos en el costo inicial de los activos fijos puestos en operación.
Se entiende por fondos de consumo los fondos destinados a la implementación de medidas de desarrollo social (excepto inversiones de capital), incentivos materiales para el personal de la empresa, compra de billetes de viaje, vales para sanatorios, bonificaciones únicas y otros eventos y trabajos similares que no conduzcan a la formación de nuevos bienes de la empresa.
El fondo de consumo consta de dos partes: el fondo de salarios y los pagos del fondo de desarrollo social. El fondo salarial es la fuente de salarios, todo tipo de remuneraciones e incentivos para los empleados de la empresa. Los pagos del fondo de desarrollo social se destinan a actividades recreativas, reembolso parcial de préstamos para una cooperativa, construcción de viviendas individuales, préstamos sin intereses a familias jóvenes y otros fines previstos por las medidas de desarrollo social de los colectivos laborales. El fondo de reserva está destinado a garantizar la estabilidad financiera durante un período de deterioro temporal de la producción. indicadores financieros. También sirve para compensar una serie de costos monetarios que surgen en el proceso de producción y consumo de productos.
La distribución del beneficio neto permite ampliar las actividades de la organización a través de fuentes de financiación propias y más económicas. Al mismo tiempo, se reducen los costos financieros de la organización para atraer fuentes adicionales.
El beneficio neto es uno de los indicadores económicos más importantes que caracterizan los resultados finales de una empresa. Cuantitativamente, representa la diferencia entre el monto de las ganancias antes de impuestos y el monto de los impuestos aportados al presupuesto por las ganancias, las sanciones económicas y otros pagos obligatorios de la empresa, cubiertos por las ganancias.
Arroz. 5. Modelo estructural-lógico de análisis factorial de la formación de beneficios netos.
La cantidad de beneficios que quedan a disposición de la empresa se ve afectada por todos los impuestos pagados por la empresa, independientemente de la base imponible. Pero parte de los pagos de impuestos, como las contribuciones a Fondo de pensiones, el fondo de seguro de enfermedad, tienen un impacto mediocre sobre el beneficio neto (a través del coste de producción y el beneficio de las ventas) y son factores de segundo orden en relación con el beneficio neto. Otra parte de los impuestos, como el impuesto sobre la propiedad, son los impuestos directos, que se deducen de las ganancias.
Así, la variación del beneficio neto bajo la influencia de los pagos de impuestos consiste en la suma de las desviaciones como resultado de cambios en la base imponible y cambios tasa de impuesto.
El objeto de la distribución es el beneficio antes de impuestos de la empresa. Su distribución significa la dirección de las ganancias al presupuesto y por partidas de uso en la empresa. La distribución de utilidades está regulada legalmente en la parte que va a los presupuestos de distintos niveles en forma de impuestos y otros pagos obligatorios. La determinación de las direcciones de gasto de las ganancias que quedan a disposición de la empresa, la estructura de los elementos de su uso es competencia de la empresa.
El beneficio, entre otras cosas, está diseñado para realizar una función estimulante. Su esencia es que el beneficio es el elemento principal de los recursos financieros de una empresa.
Hoy en día, las empresas privadas, colectivas, por acciones y extranjeras operan sobre la base del cálculo comercial y no permiten la intervención centralizada en el proceso de distribución de los ingresos restantes después de realizar los pagos obligatorios al presupuesto y reembolsar los préstamos. Los beneficios que quedan a disposición de la empresa los utiliza de forma independiente y se destinan al desarrollo posterior de las actividades comerciales. Las condiciones comerciales del mercado determinan áreas prioritarias utilización de ganancias propias.
Los principios de distribución de beneficios se pueden formular de la siguiente manera: los beneficios recibidos por una empresa como resultado de la producción y las actividades económicas se distribuyen entre el Estado y la empresa como entidad económica; Las ganancias para el Estado van a los presupuestos correspondientes en forma de impuestos y tasas, cuyas tasas no pueden modificarse arbitrariamente. La composición y tipos de los impuestos, el procedimiento para su cálculo y las contribuciones al presupuesto se establecen por ley; la cantidad de ganancias que la empresa queda a su disposición después de pagar impuestos no debe reducir su interés en aumentar los volúmenes de producción y mejorar los resultados de las actividades productivas, económicas y financieras.
En una empresa, el beneficio neto está sujeto a distribución, es decir, el beneficio que queda a disposición de la empresa después de pagar impuestos y otros pagos obligatorios. De él se recaudan las sanciones y se pagan al presupuesto y a algunos fondos extrapresupuestarios. Algunos tipos de tasas e impuestos se pueden pagar con la ganancia neta, por ejemplo, impuesto sobre la reventa de automóviles, multas, sanciones, etc.
La distribución del beneficio neto refleja el proceso de formación de fondos y reservas de la empresa para financiar las necesidades de producción y desarrollo del ámbito social.
En las condiciones económicas modernas, el Estado no establece normas para la distribución de ganancias, pero a través del procedimiento para otorgar beneficios fiscales, estimula la dirección de las ganancias para inversiones de capital de carácter productivo y no productivo, con fines caritativos, financiación. medidas de protección ambiental, gastos de mantenimiento de objetos e instituciones del ámbito social, etc.
El procedimiento para la distribución y uso de las ganancias en la empresa está fijado en los estatutos de la empresa y está determinado por reglamentos desarrollados por los departamentos pertinentes de servicios económicos y aprobados por el órgano de gobierno de la empresa. De acuerdo con el estatuto, las empresas pueden elaborar estimaciones de costos financiadas con cargo a los beneficios o crear fondos para fines especiales: fondos de acumulación (fondo de desarrollo de la producción o fondo de desarrollo científico y técnico de la producción, fondo de desarrollo social) y fondos de consumo (fondo de incentivo material). .
La estimación de los gastos financiados con las ganancias incluye gastos de desarrollo de la producción, necesidades sociales de la fuerza laboral, incentivos materiales para los empleados y fines caritativos.
Los gastos asociados con el desarrollo de la producción incluyen gastos de investigación, diseño, ingeniería y trabajo tecnológico, financiación del desarrollo y dominio de nuevos tipos de productos y procesos tecnológicos, costos de mejora de la tecnología y organización de la producción, modernización de equipos, costos asociados con el reequipamiento técnico y reconstrucción de la producción existente, expansión de empresas. Este mismo grupo de gastos incluye los costos de reembolso de préstamos bancarios a largo plazo y los intereses de los mismos; Se planifican costos para medidas de protección ambiental, etc.
La distribución de ganancias para necesidades sociales incluye los gastos de operación de instalaciones sociales en el balance de la empresa, el financiamiento de la construcción de instalaciones no productivas, la organización y desarrollo de la agricultura subsidiaria, la realización de eventos recreativos, culturales y masivos, etc.
Los costos de los incentivos materiales incluyen incentivos únicos por completar tareas de producción particularmente importantes, pago de bonificaciones por la creación, desarrollo e implementación de nuevos equipos, costos de brindar asistencia material a trabajadores y empleados, beneficios únicos para los veteranos laborales jubilados, pensiones. suplementos, compensaciones a los empleados por el aumento del coste de la comida en los comedores y buffets de la empresa por el aumento de precios, etc.
Todo el beneficio que queda a disposición de la empresa se divide en dos partes: la primera aumenta la propiedad de la empresa y participa en el proceso de acumulación, la segunda caracteriza la parte del beneficio que se utiliza para el consumo. Al mismo tiempo, no es necesario utilizar todas las ganancias asignadas para la acumulación. El resto del beneficio no utilizado para incrementar la propiedad tiene un importante valor de reserva y puede utilizarse en años posteriores para cubrir posibles pérdidas y financiar diversos gastos.
En el contexto de la transición a las relaciones de mercado, existe la necesidad de reservar fondos en relación con transacciones riesgosas y, como consecuencia, la pérdida de ingresos de las actividades comerciales. Por lo tanto, cuando utiliza el beneficio neto, una empresa tiene derecho a crear una reserva financiera. Además de cubrir posibles pérdidas derivadas de riesgos comerciales, el fondo de reserva puede utilizarse para cubrir costos adicionales de expansión de la producción y desarrollo social.
Las ganancias retenidas en el sentido amplio como ganancias utilizadas para la acumulación y las ganancias retenidas de años anteriores indican la estabilidad financiera de la empresa y la presencia de una fuente para el desarrollo posterior.
De gran interés es el análisis de la dinámica del beneficio, su tasa de crecimiento en comparación con la dinámica del tamaño y el crecimiento del beneficio neto. Si la participación en el beneficio neto crece, esto indica la cantidad óptima de impuestos pagados, el interés de la empresa en los resultados de su trabajo y una gestión eficiente.
El beneficio de la venta de productos, obras y servicios ocupa la mayor parte en la estructura del beneficio del balance de la empresa. Su valor se forma bajo la influencia de tres factores principales: el costo de producción, el volumen de ventas y el nivel de precios actuales de los productos vendidos. El más importante de ellos es el costo. Cuantitativamente, ocupa una parte importante de la estructura de precios, por lo que una reducción de costes tiene un efecto muy notable en el crecimiento de los beneficios, en igualdad de condiciones.
Muchas empresas tienen departamentos de servicios económicos que se dedican al análisis de costos artículo por artículo y buscan formas de reducirlo. Pero en gran medida, este trabajo se deprecia por la inflación y el aumento de los precios de las materias primas, los combustibles y los recursos energéticos.
En condiciones de fuerte aumento de precios y falta de capital de trabajo propio para las empresas, se excluye la posibilidad de aumentar las ganancias como resultado de la reducción de costos.
El beneficio neto se distribuye de acuerdo con los estatutos de la empresa. A expensas de la ganancia neta, se pagan dividendos a los accionistas de la empresa, se crean fondos de acumulación y consumo, se crea un fondo de reserva y parte de la ganancia se utiliza para reponer su propio capital de trabajo (Fig. 6). En el proceso de formación y uso de fondos para fines especiales, su papel estimulante se realiza a expensas de las ganancias.
La tarea principal de analizar la distribución y el uso de las ganancias es identificar las tendencias y proporciones que se han desarrollado en la distribución de las ganancias para el período del informe en comparación con el plan a lo largo del tiempo. A partir de los resultados del análisis, se desarrollan recomendaciones para cambiar las proporciones en la distribución del beneficio y su uso más racional.
Al analizar la distribución de la utilidad neta a los fondos de propósito especial, es necesario conocer los factores en la formación de estos fondos. El factor principal es
1) beneficio neto,
2) ratio de deducción de beneficios.
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Arroz. 6. Esquema de distribución del beneficio neto.
El análisis de los pagos sociales se lleva a cabo en comparación con la evaluación de indicadores de eficiencia laboral como:
Tasa de rotación de personal;
Nivel de productividad laboral;
Nivel de calificaciones y educación de los empleados;
Dinámica de estos coeficientes.
Si el nivel de fondos asignados al consumo va acompañado de un aumento de la productividad laboral, una disminución de la tasa de rotación del personal y un aumento del nivel de cualificación de los trabajadores, entonces el uso de las ganancias para el consumo es rentable.
En el proceso de análisis, es necesario estudiar la dinámica de la participación en las ganancias que se destina al pago de dividendos a los accionistas de la empresa, el autofinanciamiento de la empresa, el fondo social, los incentivos materiales para los trabajadores e indicadores tales como el monto de autofinanciamiento y el monto de inversiones de capital por empleado, el monto de salarios y pagos por empleado. Si estos indicadores son más altos que en otras empresas o más altos que los normativos para una industria determinada, entonces existen perspectivas de desarrollo de la empresa.
Una tarea importante del análisis es estudiar el uso de medios de ahorro y consumo. Los fondos de estos fondos tienen un propósito designado y se gastan de acuerdo con los presupuestos aprobados.
El fondo de acumulación se utiliza principalmente para financiar los costos de ampliación de la producción, su reequipamiento técnico, la introducción de nuevas tecnologías, etc.
El fondo de consumo se puede utilizar para necesidades colectivas e individuales.
Los beneficios que quedan en poder de la empresa después de pagar impuestos y otros pagos al presupuesto quedan a su entera disposición. La empresa determina de forma independiente la dirección de uso de las ganancias que quedan a su disposición, a menos que los documentos constitutivos y las políticas contables adoptadas establezcan lo contrario.
Para aumentar la eficiencia de la producción, es muy importante que en la distribución de ganancias se logre la optimización en la satisfacción de los intereses del Estado, las empresas y los trabajadores. El Estado está interesado en obtener el mayor beneficio posible en el presupuesto y la dirección de la empresa está interesada en la reproducción ampliada. Los empleados de la empresa están interesados en incentivos materiales para el trabajo.
Si el Estado impone impuestos muy altos a una empresa, esto no estimula el desarrollo de la producción debido a la retirada de fondos para la renovación de la producción y, como resultado, el flujo de fondos al presupuesto. Lo mismo puede suceder si el monto total de las ganancias se utiliza para incentivos materiales para los empleados de la empresa. En este caso, en el futuro, la producción disminuirá, ya que los activos fijos de producción no se actualizarán, el capital de trabajo propio se reducirá, lo que a su vez conducirá a una disminución del nivel de vida de los trabajadores y una reducción del empleo. Si la proporción de ganancias destinadas a incentivos materiales para el trabajo disminuye, esto a su vez conducirá a una disminución en el interés material de los trabajadores y; como resultado, a una disminución de la eficiencia de la producción. Por lo tanto, toda empresa debe encontrar Mejor opción Distribución de ganancias. El análisis de la actividad económica debería desempeñar un papel importante en esto.
Una descripción generalizada de la actividad económica de las empresas en una economía de mercado viene dada por el monto del beneficio neto y los indicadores de posición financiera.
Los estados financieros contienen los indicadores más importantes actividad económica efectiva de la empresa. Estos datos, junto con el balance de la organización, constituyen la información básica necesaria para las organizaciones que interactúan con la organización, los accionistas, los deudores y acreedores, los bancos y las autoridades fiscales. Por lo tanto, como parte de los estados financieros trimestrales y anuales, las organizaciones presentan un estado de pérdidas y ganancias del período correspondiente, Formulario No. 2.
Para analizar el uso de las ganancias, se utilizan datos del informe F. No. P-2 “Información sobre inversiones”, datos contables analíticos de la cuenta 81 “Uso de utilidades”, de la cuenta 88 “Utilidades retenidas”, estimaciones para el fondo de acumulación, fondo social y fondo de consumo.
Para analizar el destino de las utilidades, la ley sobre impuestos y tasas que gravan el presupuesto, instrucciones y pautas Ministerio de Finanzas, el estatuto de la empresa, así como datos del estado de pérdidas y ganancias, apéndice del balance, estado de flujo de capital, cálculos del impuesto a la propiedad, impuesto a las ganancias, impuesto a la renta, etc.
En el proceso de análisis, es necesario estudiar los factores de cambio en el monto de la ganancia imponible, el monto de los dividendos pagados, los intereses, los impuestos sobre las ganancias, el monto del beneficio neto y las contribuciones a los fondos de la empresa.
El análisis de la distribución y utilización de utilidades se realiza en el siguiente orden:
se realiza una evaluación de los cambios en la cantidad de fondos para cada área de uso de ganancias en comparación con los períodos base y de informe;
se realiza un análisis factorial de la formación de fondos;
Se evalúa la eficiencia del uso de los fondos de ahorro y consumo de acuerdo con los indicadores de eficiencia del potencial económico.
El modelo para la formación y distribución de los resultados financieros de la empresa se muestra en la Fig. 7.
El ingreso bruto es un indicador de la eficiencia de los departamentos de producción (o un indicador del nivel de margen comercial de las empresas comerciales).
El beneficio de las ventas es un indicador de la eficiencia económica de la actividad principal de la empresa, es decir, producción y venta de productos (obras, servicios) de actividades comerciales.
Determinación del resultado de operaciones financieras y de otro tipo y del beneficio de actividades financieras y económicas (actividades principales, financieras y de otro tipo). El resultado (ganancia o pérdida) de las actividades financieras y de otro tipo se determina mediante la suma algebraica (teniendo en cuenta el signo) de los intereses por cobrar y por pagar, los ingresos por participación en otras organizaciones, otros ingresos y gastos operativos, incluidas otras ventas, es decir. ventas de activos fijos, activos intangibles y otros activos tangibles.
El beneficio de las actividades básicas, financieras y de otro tipo es la suma de los resultados de las ventas de productos y de las actividades financieras y de otro tipo.
El beneficio del período sobre el que se informa es un indicador de la eficiencia económica de todas las actividades económicas.
Determinación del beneficio que queda a disposición de la empresa, es decir beneficio neto. El beneficio neto se determina restando los impuestos del beneficio del balance. A efectos fiscales, la utilidad del balance se ajusta de acuerdo con las normas tributarias (Normas sobre la composición de los costos incluidos en el costo de producción, y otras).
Arroz. 7. Modelo del mecanismo económico de la empresa, basado en la formación de ganancias (se indican las líneas del formulario No. 2)
Cabe señalar que el concepto de beneficio neto en Rusia no corresponde al concepto de beneficio neto según los estándares internacionales; "nuestro" beneficio neto no es neto, pero incluye gastos importantes (fondos de consumo, esfera social, etc.), que es inaceptable según los estándares occidentales.
Determinación de utilidades retenidas incluidas en hoja de balance. Dicho beneficio se determina restando del beneficio neto los dividendos y los intereses de los préstamos.
Las líneas 010-050 se completan de acuerdo con los datos contables de ventas. productos terminados. En particular, en la página 010, los ingresos por ventas de productos: los ingresos por ventas se muestran menos el monto del IVA, impuestos especiales y otros pagos obligatorios de acuerdo con la determinación del momento de la venta mediante el método adoptado en la política contable de la organización. La línea 020 “Costo de productos vendidos” refleja los costos asociados con la producción de productos (excluyendo los montos reflejados en el rubro “Gastos administrativos”). Cuando se utiliza la cuenta 37 “Producto producido”, el monto que excede el valor real costo de producción de productos manufacturados por encima del costo estándar (planificado), cargado al débito de la cuenta 46 Ventas de productos, se incluye en los datos de la página 020 (se agregan los gastos excesivos y se restan los ahorros).
El rubro “Gastos administrativos” (página 040) muestra los montos registrados en la cuenta 26 Gastos comerciales generales, cancelados directamente a la cuenta 46 Ventas de productos. Si la organización atribuye estos gastos al débito de la cuenta 20 Producción principal, la participación de estos gastos relacionados con los productos vendidos se muestra en la línea 020.
El artículo “Otros ingresos operativos” (línea 090) y “Otros gastos operativos” (línea 100) reflejan los montos de operaciones relacionadas con el movimiento de la propiedad, activos fijos, inventarios, Dinero, otros valores, etc., registrados en las cuentas 47, 48, así como el contenido de los conservados capacidad de producción, cancelación de órdenes de producción, terminación de producción que no produjo productos.
Dado que los datos sobre los resultados financieros de una organización son la principal información necesaria para las organizaciones que interactúan con esta organización, se consideró el procedimiento para completar el informe de pérdidas y ganancias, que forma parte de los informes anuales y trimestrales de la organización.
El análisis de los resultados financieros de una empresa incluye, como elementos obligatorios, una evaluación de los cambios en cada indicador para el período analizado (“análisis horizontal” de indicadores), una evaluación de la estructura de los indicadores de ganancias y los cambios en su estructura (“análisis vertical” “análisis” de indicadores), un estudio de al menos vista general cambios en los indicadores para varios períodos de informes (“análisis de tendencias” de indicadores), identificación de factores y razones de los cambios en los indicadores de ganancias y su evaluación cuantitativa.
Análisis horizontal: comparación de cada elemento del informe con el período anterior.
Análisis vertical: determinar la estructura de los indicadores financieros finales, identificando el impacto de cada posición informadora en el resultado en su conjunto.
Análisis de tendencias: comparación de cada elemento del informe con varios períodos anteriores y determinación de la tendencia, es decir. la tendencia principal de la dinámica del indicador, libre de influencias aleatorias y características individuales periodos separados. Con la ayuda de una tendencia, se forman los posibles valores de los indicadores en el futuro y, por lo tanto, se lleva a cabo un análisis de pronóstico prometedor.
En el proceso de análisis, es necesario estudiar la dinámica de la participación en las ganancias que se destina al autofinanciamiento de la empresa y los incentivos materiales para los trabajadores, así como indicadores tales como el monto del autofinanciamiento y el monto de las inversiones de capital por empleado, el monto de los salarios y pagos por empleado. Además, deben estudiarse en estrecha relación con el nivel de rentabilidad, la cantidad de beneficio por empleado, por rublo de activos fijos de producción. Si estos indicadores son más altos que en otras empresas, o más altos que los normativos para una industria determinada, entonces existen perspectivas de desarrollo de la empresa.
Una tarea importante del análisis es estudiar el uso de los fondos de ahorro y consumo. Los fondos de estos fondos tienen un propósito designado y se gastan de acuerdo con los presupuestos aprobados.
El fondo de acumulación se utiliza principalmente para financiar los costos de ampliación de la producción, su reequipamiento técnico, la introducción de nuevas tecnologías, etc.
El fondo de consumo se puede utilizar para necesidades colectivas (gastos de mantenimiento de instalaciones culturales y sanitarias, realización de eventos recreativos y culturales) e individuales (remuneración basada en los resultados del trabajo del año, ayuda material, coste de vales para sanatorios y casas de vacaciones, becas para estudiantes, pago parcial de comidas y viajes, prestaciones de jubilación, etc.).
En el proceso de análisis se establece la correspondencia de los gastos reales con los gastos previstos en el presupuesto, se aclaran los motivos de las desviaciones del presupuesto para cada rubro y se estudia la efectividad de las actividades realizadas con cargo a estos fondos. . Al analizar el uso de los fondos del fondo de ahorro, se debe examinar la integridad del financiamiento de todas las actividades planificadas, la puntualidad de su implementación y el efecto resultante.
Después de generar ganancias imponibles, la empresa paga impuestos al presupuesto estatal y la parte restante de las ganancias queda a disposición de la empresa.
El problema de la tributación de las ganancias es especial y extremadamente importante para la gestión financiera, o más precisamente, un conjunto de problemas, que incluyen:
Principio y criterios para la construcción de un impuesto; metodología para el cálculo de la ganancia imponible; beneficios y sanciones que estimulen o no la efectividad del desarrollo económico y social;
El nivel de las tasas impositivas, su carácter unificado o diferenciado para diversas estructuras comerciales;
El tamaño máximo permitido y la frecuencia de las ganancias retiradas de la empresa para el papel estimulante del impuesto;
La coherencia de este impuesto con otros retiros similares al presupuesto y fondos extrapresupuestarios, etc.;
Oportunidad y habilidad gerente financiero dentro de los límites legales, reducir el impuesto o las “pérdidas” del mismo.
Habiendo exento las ganancias del período sobre el informe del principal impuesto directo: el impuesto sobre la renta y transfiriendo sanciones económicas sobre los pagos al presupuesto, la empresa calcula la ganancia neta (residual).
El análisis de los impuestos aportados al presupuesto con cargo a las ganancias comienza con un estudio de su composición y estructura.
Para caracterizar la composición y estructura de todos los impuestos aportados al presupuesto, se elabora el cuadro analítico 3.
Tabla 3
Análisis de la composición de los impuestos empresariales.
Los datos del Cuadro 3 muestran que en 2006 la empresa aportó al presupuesto 639 mil rublos en impuestos sobre las ganancias. Los impuestos sobre las ganancias en 2007 aumentaron un 11,6%.
La estructura tributaria se ha mantenido prácticamente sin cambios.
En comparación con el año anterior, en 2007 el importe absoluto de los impuestos aumentó en 117,5 mil rublos y su participación en los beneficios disminuyó un 0,9%.
El monto del impuesto sobre la renta puede cambiar debido a la cantidad de ganancia imponible y la tasa del impuesto sobre la renta.
El nivel de influencia de los factores de primer orden se calcula mediante la fórmula:
, (1)
donde ΔН p.n - incremento fiscal debido a la ganancia imponible;
ΔП n - incremento de la ganancia imponible;
S n - la tasa impositiva actual.
, (2)
donde ΔН с.н - incremento del impuesto debido a cambios en su tasa;
Y c.n - cambio en la tasa impositiva;
P n1 - beneficio imponible real.
El nivel de influencia de factores de segundo orden y posteriores se calcula mediante la fórmula:
, (3)
donde ΔН p i es el incremento impositivo debido al i-ésimo factor;
ΔП n i - aumento de la ganancia imponible debido al i-ésimo factor.
El monto del impuesto sobre la renta ha cambiado debido a un cambio en el monto de la ganancia imponible, la tasa del impuesto sobre la renta no ha cambiado.
La influencia de estos factores en el monto del impuesto sobre la renta se puede determinar multiplicando su aumento debido al factor i por la tasa impositiva base (24%):
ΔН p = ΔП nх i xС pero /100 (4)
donde, ΔН p – aumentar montos de impuestos en un beneficio,
ΔП nх i - aumento de la ganancia imponible,
C pero es la tasa básica del impuesto sobre la renta.
Basado en los datos de la tabla. 3 consideraremos qué factores influyeron en el cambio en el monto de los impuestos sobre la renta.
Tabla 4
Cálculo de la influencia de factores sobre los cambios en el monto del impuesto sobre la renta.
| Factor de cambio de beneficio imponible |
Cálculo de la influencia de factores. |
Cambio en el monto del impuesto |
| 1.2. Saldo de otros ingresos y gastos de explotación |
||
| 1.3. Ingresos por intereses de actividades de inversión |
||
| 1.4. Porcentaje a pagar |
||
| 2. Cambio en el monto de la ganancia como resultado de su ajuste fiscal |
||
| 3. Variación del beneficio gravado a tipos especiales |
||
| 4. Cambio en el monto de los beneficios del impuesto a la renta |
||
Del cuadro 4. Se puede observar que los principales factores que influyeron en el aumento del monto del impuesto a la renta.
Tuvieron un impacto positivo: un aumento en las ganancias por ventas de 79,2 mil rublos, un aumento en los precios de venta promedio: 386,1 mil rublos, debido a un cambio en el monto de las ganancias como resultado de su ajuste por necesidades tributarias en 5 mil rublos. . Un aumento de los costos de producción y un aumento de las ganancias gravadas a tasas especiales redujeron la ganancia imponible.
El beneficio neto es uno de los indicadores económicos más importantes que caracterizan los resultados finales de una empresa. Cuantitativamente, representa la diferencia entre el monto total de la ganancia bruta y el monto de los impuestos aportados al presupuesto por las ganancias, las sanciones económicas y otros pagos obligatorios de la empresa, cubiertos por las ganancias.
Tabla 5
Determinar la cantidad de beneficio neto
| Tipo de impuesto |
Cantidad, miles de rublos |
Participación en el beneficio antes de impuestos, % |
||||
| Desviaciones |
Desviaciones |
|||||
| 1. Beneficio del período sobre el que se informa antes de impuestos |
||||||
| 2. Impuestos sobre las ganancias, incluido |
||||||
| Impuesto sobre la renta |
||||||
| Otros impuestos y tasas |
||||||
| Sanciones económicas a los pagos al presupuesto. |
||||||
| 3. Beneficio neto del período del informe (página 1 – página 2) |
||||||
Los datos de la Tabla 5 muestran que el monto de la ganancia neta aumentó en el período del informe en 281,6 mil rublos. o en un 23,7%.
La cantidad de ganancia neta depende de los factores que cambian la cantidad total de ganancias y de los factores que determinan la participación de la ganancia neta en la cantidad total de ganancias, es decir, la participación de impuestos, sanciones económicas, etc.
La variación del beneficio neto bajo la influencia de los pagos de impuestos consiste en la suma de las desviaciones como resultado de cambios en la base imponible y cambios en la tasa impositiva. Para determinar el cambio en el monto de la ganancia neta debido a los factores del primer grupo, es necesario multiplicar el cambio en el monto total de la ganancia debido a cada factor por la participación planificada (básica) de la ganancia neta en su monto total. :
∆PP =∆P xi x PD PP0 (5)
El aumento del beneficio neto debido al segundo grupo de factores se calcula multiplicando el aumento Gravedad específica I-ésimo factor (impuestos, sanciones, deducciones) en el monto total de la ganancia antes de impuestos por su valor real en el período sobre el que se informa:
∆PP =P 1 x (-Ud xi) (6)
Tabla 6
Cálculo de la influencia de factores sobre los cambios en el monto del beneficio neto.
| Factor de cambio de beneficio neto |
Cálculo de la influencia de factores. |
Cambio de cantidad |
| 1. Cambio en el monto de la ganancia antes de impuestos |
||
| 1.1. Beneficio de las ventas de productos |
||
| 1.1.1. Volumen de ventas de productos |
||
| 1.1.2. Estructura de productos vendidos. |
||
| 1.1.3. Precios medios de venta |
||
| 1.1.4. Costo del producto |
1298,9 x 0,651 |
|
| 1.2. Cambio en otros ingresos y gastos operativos |
||
| 1.2.1. Multas y sanciones recibidas |
||
| 1.2.2. Multas y sanciones pagadas |
||
| 1.3. Cambio en el beneficio de las actividades de inversión. |
||
| 1.4. Porcentaje a pagar |
||
| 2. Impuestos sobre las ganancias |
-(-0,007 x 2225,0) |
|
| 3. Sanciones económicas |
-(-0,002 x 2225,0) |
|
| 1468,6 – 1187,0 |
El importe del impuesto sobre la renta aumentó en 72 mil rublos, el beneficio neto aumentó en 281,6 mil rublos. principalmente por un aumento en la renta imponible.
De la tabla se desprende que el monto de la ganancia neta aumentó principalmente debido a un aumento en los precios de venta, el volumen de ventas y cambios en la estructura de ventas. Un aumento en los costos de producción y una disminución en los volúmenes de ventas provocaron una disminución en la utilidad neta. Por lo tanto, al buscar formas de aumentar el beneficio neto, esta empresa debe, en primer lugar, prestar atención a los factores que afectan negativamente la formación de su valor.
2.6. Análisis de la distribución del beneficio neto de Alnira LLC.
El beneficio neto se utiliza de acuerdo con los estatutos de la empresa. Gracias a ello, se realizan inversiones en el desarrollo productivo, se pagan dividendos a los accionistas de la empresa, se crean fondos de reserva y seguros, etc. Al distribuir la utilidad neta, es necesario lograr la optimización de las proporciones entre el monto capitalizado y consumido para asegurar:
El monto de inversión requerido para el desarrollo industrial;
La tasa de rendimiento requerida sobre el capital invertido para los propietarios de la empresa.
Los factores que influyen en las proporciones de distribución de beneficios se dividen en externos e internos.
Restricciones legales (tasas del impuesto sobre la renta, deducciones de intereses a los fondos de reserva, etc.);
Sistema de incentivos fiscales para la reinversión de utilidades;
La tasa de rendimiento del mercado del capital invertido, cuyo crecimiento va acompañado de una tendencia a aumentar la deuda y la parte capitalizada de la ganancia, y viceversa, su disminución provoca un aumento en la proporción de la ganancia consumida;
El costo de las fuentes externas de recursos de inversión (si su nivel es alto, es más rentable utilizar las ganancias y viceversa).
Factores internos:
El nivel de rentabilidad de la empresa, con un valor bajo y una cantidad correspondientemente pequeña de beneficio distribuido, la mayor parte se destina a la creación de fondos y reservas obligatorios, al pago de dividendos sobre acciones preferentes, a programas sociales, etc.;
La presencia de proyectos de inversión altamente rentables en la cartera de la empresa;
La necesidad de una finalización acelerada de los proyectos de inversión iniciados;
El nivel del índice de apalancamiento financiero (el índice de deuda y capital social), que es uno de los indicadores de riesgo financiero y uno de los factores que determinan el rendimiento del capital social;
Disponibilidad de alternativa fuentes internas formación de recursos de inversión (fondo de depreciación, producto de la venta de activos fijos y activos financieros, etc.);
La solvencia actual de la empresa, a un nivel bajo del cual la empresa debe reducir la parte consumida de las ganancias.
También se está estudiando el uso de fondos formados a partir del beneficio neto. Con base en los resultados del análisis y teniendo en cuenta condiciones específicas, se desarrollan recomendaciones para mejorar las proporciones de distribución de ganancias y el uso más adecuado de los fondos creados.
En el proceso de análisis, es necesario estudiar los datos sobre el uso de las ganancias de Alnira LLC en todas las direcciones de la dinámica, para conocer los factores para cada dirección de uso de las ganancias (Tabla 7).
Un análisis más detallado debería mostrar cuánto y debido a qué factores ha cambiado el valor de las principales áreas de uso de ganancias.
Los principales factores que determinan el monto de la ganancia capitalizada y consumida pueden ser:
Cambio en el monto de la ganancia neta;
Cambio en la participación de la correspondiente dirección de uso del beneficio neto.
Tabla 7
Datos sobre el uso del beneficio neto, miles de rublos.
Los datos presentados en el Cuadro 8 muestran que la empresa analizada utilizó el 57% en 2006 y el 54% en 2007 para incentivos materiales y necesidades sociales de los empleados, y el 3 y el 5% para crear reservas, respectivamente, en 2006 y 2007.
El 41% del beneficio neto de la empresa en 2007 se destinó al desarrollo de la producción.
La relación entre el uso de ganancias para la acumulación y el consumo afecta situación financiera empresas. La insuficiencia de fondos destinados a la acumulación frena el crecimiento del volumen de negocios y conduce a un aumento de la necesidad de fondos prestados.
El análisis del uso de las ganancias revela cuán efectivamente se distribuyeron los fondos para la acumulación y el consumo.
En la empresa Alnira, la mayor parte de los beneficios se destinaban al fondo de consumo y se utilizaban para pagos sociales. Sin embargo, la insuficiencia de fondos destinados a la acumulación frena el crecimiento del volumen de negocios y conduce a un aumento de la necesidad de fondos prestados.
Destinar fondos al fondo de acumulación aumentará el potencial económico, aumentará la solvencia de la empresa y la independencia financiera y contribuirá a aumentar el volumen de trabajo y ventas sin aumentar la cantidad de fondos prestados.
Por tanto, la empresa Alnira necesita reconsiderar el procedimiento de distribución de beneficios, destinando la mayor parte a la formación de un fondo de acumulación.
Reconocer el hecho de que actualmente la mayoría de las empresas rusas tienen problemas para gestionar, generar y distribuir beneficios requiere considerar ciertos métodos para resolver estos problemas.
En las condiciones económicas modernas, las ganancias se convierten en la principal fuente de desarrollo socioeconómico de las empresas. Este fenómeno va acompañado de un fuerte aumento del interés de estos últimos por el crecimiento de la renta monetaria.
El ingreso neto de una empresa es la cantidad de dinero destinada a la formación de fondos sociales y utilizada para la producción y el desarrollo social, incentivos materiales para los empleados.
El mecanismo de distribución de beneficios en las empresas debe construirse de tal manera que facilite la creación de condiciones para el uso más racional de los fondos para el desarrollo de la empresa, teniendo en cuenta los indicadores de los niveles de capital y energía, capital de trabajo. rotación, productividad laboral, etc.
Uso efectivo El beneficio en Alnira LLC sólo es posible con la coordinación de las acciones del sistema de palancas económicas. Al mismo tiempo, las ventas de productos son de suma importancia. En primer lugar, porque en el proceso de venta de bienes en el mercado se reembolsan los medios de producción gastados.
En segundo lugar, la venta del producto es el momento en que el producto fabricado recibe reconocimiento en el mercado. Cualquier problema en la implementación provoca una alteración en el ritmo de producción y, por tanto, conduce a una disminución de la eficiencia de la empresa.
Dado que la ganancia refleja los resultados de todo tipo de actividades de la empresa: productivas, no productivas y financieras. Esto significa que los márgenes de beneficio reflejan todos los aspectos de las actividades de la empresa. Por tanto, un aumento de la productividad laboral significa una disminución de los costos laborales por unidad de producción. En consecuencia, en condiciones operativas normales, los costos laborales por unidad de producción deberían reducirse relativamente.
Mejorar el uso de los activos fijos de producción significa que los costos de su mantenimiento y operación se reducen relativamente y se reducen los cargos por depreciación en el costo de los productos individuales. es como ahorrar los costos de materiales, aumenta las ganancias y la eficiencia de su uso.
La posibilidad de obtener beneficios "no ganados" a través de la vía extensiva (principalmente cambiando las condiciones de entrega de los productos, aumentando los precios, etc.) oculta la mala gestión y aumenta la insensibilidad de las empresas a la implementación de medidas de ahorro de recursos. Si la tasa de crecimiento de los indicadores de costos excede el aumento de la producción en términos físicos, esto significa una disminución en la eficiencia del uso de los recursos, lo que se refleja en un aumento en la intensidad material, la intensidad laboral y, en última instancia, el costo de producción.
Así, para incrementar el resultado positivo de la empresa Alnira, se propone desarrollar medidas que aseguren:
Cumplimiento estricto de los contratos de trabajo celebrados. Es especialmente importante para una empresa encontrar clientes para realizar los trabajos prestigiosos y más necesarios para el mercado.
Llevar a cabo una política amplia y eficaz en el ámbito de la formación de personal, que represente forma especial inversiones de capital.
Incrementar la eficiencia de las actividades comerciales de la empresa. En primer lugar, es necesario prestar más atención a aumentar la velocidad del movimiento del capital de trabajo, reducir todo tipo de inventarios y lograr el progreso más rápido posible. productos terminados del productor al consumidor.
Mejorar la calidad del trabajo realizado, lo que generará competitividad e interés en la elección de esta empresa por parte de los clientes de la obra.
Tampoco es menos importante el aumento del volumen de trabajo realizado debido a una mayor uso completo capacidad de producción de la empresa.
Reducir los costos de producción aumentando la productividad laboral, el uso económico de materias primas, materiales, combustible, electricidad y equipos.
Reducción de costes de no producción y defectos de fabricación.
Utilización de los más modernos medios mecanizados y automatizados para realizar el trabajo.
La implementación de estas propuestas aumentará significativamente las ganancias obtenidas por la empresa.
El beneficio debe ser tan significativo que garantice una mayor reproducción y solución de los problemas que enfrenta la empresa. En el período moderno, la competencia en el mercado debería ser más severa, pero no debido al factor precio, sino como resultado de la aparición de métodos y formas de competencia más sofisticados y sutiles entre las empresas en el mercado. Es necesario que la empresa dedique mucho más tiempo a áreas como la venta y el marketing de productos, ya que las necesidades y demandas de los consumidores se vuelven extremadamente individualizadas y los mercados son muy diversos en su estructura.
Como se mencionó, maximizar las ganancias está asociado principalmente con la reducción de los costos de producción. Sin embargo, en condiciones en las que la empresa puede gestionar los costos por sí misma, principalmente sólo el consumo de su cantidad, y el precio de cada insumo (recurso) es prácticamente incontrolable, y en condiciones de inflación constante y falta de control, la empresa es extremadamente limitada en su capacidad para reducir los costos de producción, logrando así aumentar las ganancias . Por lo tanto, aquí es necesario reevaluar otras características cualitativas que afectan el aumento de los ingresos empresariales.
producción moderna debe cumplir con los siguientes parámetros:
1. Tener una gran flexibilidad, la capacidad de cambiar rápidamente los servicios ofrecidos, ya que la incapacidad de adaptarse constantemente a las necesidades del consumidor condenará a la empresa a la quiebra.
2. La tecnología de producción se ha vuelto tan complicada que requiere formas completamente nuevas de control, organización y división del trabajo.
3. Los requisitos de calidad no sólo han aumentado, sino que han cambiado completamente de carácter. No basta con hacer un buen trabajo; también hay que pensar en encontrar nuevos clientes y ofrecerles servicios de marca adicionales.
4. La estructura de los costos de producción ha cambiado dramáticamente. Al mismo tiempo, está aumentando la proporción de los costos asociados con la venta de productos. Todo esto requiere enfoques fundamentalmente nuevos para la gestión y organización de la producción y afecta directamente a la gestión de beneficios. Además, deben encontrar un lugar digno en el desarrollo de su gestión dentro de la empresa en su conjunto.
Un problema especial es aumentar la eficiencia de las actividades de la empresa para encontrar un cliente. En primer lugar, es necesario prestar más atención a aumentar la velocidad del movimiento del capital de trabajo, reducir todo tipo de inventarios y lograr la finalización más rápida posible del trabajo.
Al implementar tácticas de mejora constante, incluso en servicios y trabajos conocidos desde hace mucho tiempo, se puede garantizar un aumento constante de la participación de mercado, el volumen de trabajo ofrecido y los ingresos.
Para la industria de Alnira LLC, enfocada en consumidor final, los volúmenes de producción y venta de productos determinados por la demanda y el nivel de coste son de importancia decisiva, pero sin comprometer la calidad de los bienes de consumo. El monto de las ganancias por las ventas de productos se ve afectado por la composición y el tamaño de los saldos no vendidos al principio y al final del período del informe. Una cantidad significativa de saldos conduce a una recepción incompleta de ingresos y a un déficit en las ganancias esperadas.
De acuerdo con los resultados del análisis, es necesario aplicar las siguientes medidas para estabilizar la situación en la empresa:
1) aumentar el volumen de servicios prestados y ventas de productos;
2) reducir costos (costos de venta de productos).
Para aumentar la rentabilidad de los productos de Alnira LLC, se pueden proponer las siguientes medidas:
es necesario seguir una estrategia para aumentar el volumen de ventas y aumentar la rentabilidad ampliando la participación de mercado;
lanzar catálogos con nuevos tipos de productos;
Establecer relaciones a largo plazo con proveedores de materiales en términos mutuamente beneficiosos. Esto reducirá el costo de los productos y servicios prestados y aumentará su competitividad.
La empresa Alnira LLC debe y seguirá esforzándose por desarrollar nuevos tipos de actividades para obtener los máximos beneficios, lo que le permitirá mejorar su posición financiera y económica y aumentar los beneficios generales.
La dirección de Alnira LLC necesita dominar nuevos métodos de distribución de beneficios. Aquí hay que tener en cuenta los intereses de varias partes. El Estado está interesado tanto en crear condiciones que estimulen el desarrollo de la producción como en la implementación de sus funciones económicas, lo que requiere impuestos, que reducen el indicador de ganancias en el monto de las deducciones fiscales correspondientes. La población activa está interesada en recibir grandes ingresos, lo que requiere un aumento de los gastos en los rubros "Salarios" y "Devengos". Los acreedores y accionistas deben tener confianza en la solvencia de la empresa y en el reembolso de los préstamos concedidos.
La dirección de Alnira LLC se esfuerza por dejar la mayor cantidad posible de beneficios sin distribuir, como reserva para fortalecer las bases de la autofinanciación. La dirección tiene la responsabilidad de planificar la distribución de beneficios de forma que no cause daño a ninguna de las partes y, al mismo tiempo, garantizar el bienestar de la empresa.
Para aumentar la eficiencia productiva de una empresa es muy importante que exista una política fiscal claramente desarrollada, y los impuestos deben ser claros y estables. Es la estabilidad lo que conducirá a un aumento de las ganancias (ingresos) de la empresa. Si el Estado impone impuestos elevados a las empresas, esto no estimula el desarrollo de la producción y, como resultado, el flujo de fondos hacia el presupuesto. Por tanto, es necesario mejorar la política fiscal.
La empresa debe realizar un análisis técnico y económico para determinar las reservas no utilizadas, al mismo tiempo que realiza un análisis exhaustivo. investigación de mercado, ampliar la clientela y también aplicar una política de inversión más constructiva.
La distribución de beneficios tiene un impacto significativo en condición financiera empresas.
Destinar fondos a la acumulación aumenta el potencial económico, ayuda a aumentar la solvencia y la independencia financiera de la empresa, contribuye al crecimiento de la producción, las ventas y las ganancias sin aumentar la cantidad de fondos prestados.
Por el contrario, utilizar las ganancias para el consumo limita el crecimiento del volumen de negocios y de las ganancias comerciales.
El análisis del uso de fondos para el desarrollo productivo de Alnira LLC debe realizarse en paralelo con el análisis del movimiento y la eficiencia del uso de los activos fijos.
El uso de fondos para incentivos materiales y desarrollo social del equipo de Alnira LLC será efectivo si va acompañado de un aumento en la productividad laboral, una reducción en la rotación de personal y un aumento en el nivel de calificación del personal.
Los resultados del análisis de la distribución y uso de las ganancias de Alnira LLC deben utilizarse al desarrollar Plan financiero y elegir una estrategia de financiación empresarial.
Este artículo describe cuestiones teóricas y prácticas relacionadas con el análisis de la distribución y el uso de las ganancias empresariales.
El análisis muestra que el beneficio es un elemento integral de las relaciones de mercado. Desempeña un papel importante en la generación de ingresos presupuestarios y la creación de recursos financieros para las empresas.
El estudio de la esencia socioeconómica de la ganancia es de suma importancia para considerar las fuentes de su formación, la influencia sobre ella de diversos factores productivos y no productivos, el desarrollo de un sistema de distribución y la formación de las principales actividades de la empresa.
El análisis del beneficio que queda a disposición de la empresa implica resolver los siguientes problemas: evaluación cuantitativa de la influencia de los factores sobre la variación del beneficio neto; identificar tendencias en la distribución de ganancias para el período sobre el que se informa; medir la influencia de factores sobre el valor de los fondos especiales; Evaluación de la eficiencia del uso de los fondos de ahorro y consumo de acuerdo con los indicadores de eficiencia del potencial económico.
En la parte teórica del trabajo se realizó un análisis de la distribución y utilización de las utilidades en la empresa Alnira.
A partir de la identificación de la influencia de factores objetivos y subjetivos en los resultados financieros, se evaluó el trabajo de Alnira LLC en el aprovechamiento de la oportunidad para aumentar las ganancias.
Como resultado del análisis, se llegó a las siguientes conclusiones: el resultado del período del informe mejoró en 399,1 mil rublos, lo que se valora positivamente y se explica por un aumento en los ingresos por la venta de obras y servicios.
El importe de la ganancia imponible aumentó en 2007 en comparación con 2006 en 300,1 mil rublos. principalmente debido a un aumento en las ganancias por la venta de productos (servicios), pero el aumento en los costos contribuyó a una disminución en el monto de la ganancia imponible.
El análisis del uso de las ganancias revela cuán efectivamente se distribuyeron los fondos para la acumulación y el consumo. Aquí se pueden destacar los siguientes criterios de evaluación:
1) si la proporción de fondos prestados en la estructura de capital ha aumentado, significa pagos sociales tasas de crecimiento interno limitadas;
2) si las tasas de crecimiento interno aumentan, entonces la política de distribución de ganancias se ha elegido correctamente.
Con base en los resultados del análisis, podemos concluir que a pesar del aumento constante en los volúmenes de ventas de los productos de Alnira LLC, los indicadores de desempeño financiero siguen siendo bajos y no se adaptan a las capacidades de la empresa.
Un análisis del uso de las ganancias por parte de la empresa Alnira mostró cómo se distribuyeron los fondos al fondo de consumo y al fondo de acumulación.
En la empresa Alnira, la mayor parte de las ganancias se dirigieron al fondo de consumo y se utilizaron para incentivos materiales y pagos sociales, lo que resultó en una desaceleración en la rotación de activos corrientes, limitando la posibilidad de crecimiento en la facturación y las ganancias.
En 2007, el 41% del beneficio total se destinó a capitalización, es decir aumento de las inversiones de capital y desarrollo del sector productivo. La insuficiencia de fondos destinados a la acumulación frena el crecimiento del volumen de negocios y conduce a un aumento de la necesidad de fondos prestados.
Destinar fondos al fondo de acumulación aumentará el potencial económico, aumentará la solvencia de la empresa y la independencia financiera y contribuirá a aumentar el volumen de trabajo y ventas sin aumentar la cantidad de fondos prestados.
Por tanto, la empresa Alnira necesita reconsiderar el procedimiento de distribución de beneficios, destinando la mayor parte a la formación de un fondo de acumulación.
Análisis general la ganancia muestra qué reservas tiene una determinada empresa para el crecimiento de las ganancias, es decir, oportunidades cuantitativamente mensurables para su aumento debido a un aumento en el volumen de transporte, reduciendo los costos de su implementación, evitando pérdidas no operativas, mejorando la estructura de los productos vendidos. , etc.
Las principales fuentes para aumentar las ganancias de Alnira LLC son aumentar el volumen de ventas del producto, reducir su costo y mejorar la calidad. productos comerciales, vendiéndolo en mercados más rentables.
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Análisis y evaluación del uso del beneficio neto.
El beneficio neto representa cuantitativamente la diferencia entre el importe total de los beneficios y el importe de los impuestos aportados al presupuesto por los beneficios, las sanciones económicas y otros pagos obligatorios de la empresa, cubiertos por los beneficios. Su valor depende de los factores que cambian la cantidad total de ganancias y de los factores que determinan la participación de la ganancia neta en la cantidad total de ganancias, a saber: la participación de impuestos, sanciones económicas, etc. etc.
Las direcciones de uso de las ganancias y los principios de distribución los determina la empresa de forma independiente y se reflejan en las políticas contables. Al mismo tiempo, una entidad económica parte de la escala de ganancias, áreas específicas de actividad y perspectivas de desarrollo económico, por lo que las áreas individuales de uso de las ganancias pueden cambiar según la situación específica.
La información necesaria para el análisis se refleja en el Formulario No. 2 y el Formulario No. 3 (en el cálculo de aportes a fondos). De acuerdo con la ley y los documentos constitutivos, la empresa distribuye el beneficio neto en las siguientes áreas de uso:
Contribuciones al fondo de reserva,
Aportes al fondo del sector social,
Para fines caritativos y de otro tipo,
En sociedades anónimas: pago de dividendos.
Durante el año, una entidad económica dirige las ganancias a las necesidades actuales de acuerdo con su finalidad, es decir, gasta las ganancias de años anteriores.
Parte de las ganancias puede no distribuirse: se trata de una reserva financiera adicional que se puede utilizar para reponer fondos y aumentar el capital autorizado.
Al analizar el beneficio neto, es necesario elaborar una tabla analítica que refleje las áreas de uso del beneficio neto (distribución real del beneficio). Con base en los datos reflejados en la tabla, es necesario encontrar la desviación absoluta, identificar las razones de las desviaciones, determinar el porcentaje de ganancia según el plan, de hecho, encontrar la desviación relativa y sacar conclusiones basadas en los resultados. de los cálculos. Atención especial Se debe prestar atención a la formación y uso del fondo de acumulación y al monto de las ganancias retenidas, es decir, las ganancias reinvertidas.
En las sociedades anónimas, la distribución de beneficios es una cuestión de la política de dividendos de una entidad económica.
La capitalización del beneficio neto le permite ampliar la producción con sus propios fondos. Esto reduce el costo del servicio de fuentes externas de financiamiento (créditos, empréstitos). El tamaño de la capitalización de beneficios netos permite evaluar no solo la tasa de crecimiento del capital de una entidad comercial, sino también evaluar el margen de solidez financiera (rendimiento de las ventas, rotación de todos los activos). La tasa de aumento del capital social es un limitante importante de la tasa de crecimiento de una empresa. La tasa de crecimiento de la producción depende no sólo de la demanda de los mercados de ventas, la capacidad de la empresa, sino también de la estructura de capital.
La tasa de crecimiento del capital social caracteriza las capacidades potenciales de una entidad económica para expandir la producción. La tasa de crecimiento sostenible para el futuro depende de las actividades actuales, que determinan la cantidad de ganancias. La cantidad de activos circulantes es flexible y depende de la escala del negocio:
Afiliación a la industria,
La distribución del beneficio del balance se muestra en la figura. 22.1.
La figura muestra que una parte de las ganancias del balance en forma de impuestos y tasas va al presupuesto estatal y se utiliza para las necesidades de la sociedad, y la segunda parte permanece a disposición de la empresa, de la cual se hacen deducciones para organizaciones benéficas, pago de intereses, sanciones económicas y otros gastos cubiertos por las ganancias. La cantidad restante es el beneficio neto, que se utiliza para pagar dividendos a los accionistas de la empresa, ampliar la producción, incentivos materiales para los empleados, reposición de su propio capital de trabajo, etc.
Para aumentar la eficiencia de la producción, es muy importante que en la distribución de ganancias se logre la optimización en la satisfacción de los intereses del Estado, las empresas y los trabajadores. El Estado está interesado en obtener el mayor beneficio posible en el presupuesto. La dirección de la empresa busca destinar una gran cantidad de beneficios a la reproducción ampliada. Los trabajadores están interesados en aumentos salariales.
Sin embargo, si el Estado impone impuestos muy altos a las empresas, esto no estimula el desarrollo de la producción y, por lo tanto, se reduce el volumen de producción y, como resultado, el flujo de fondos hacia el presupuesto. Lo mismo puede suceder si el monto total de las ganancias se utiliza para incentivos materiales para los empleados de la empresa. En este caso, en el futuro, la producción disminuirá, ya que los activos fijos de producción no se actualizarán, el capital de trabajo propio se reducirá, lo que en última instancia conducirá a una disminución del nivel de vida de los trabajadores y a la reducción de puestos de trabajo. Si la proporción de ganancias destinada a incentivos materiales para el trabajo disminuye, esto a su vez conducirá a una disminución del interés material de los trabajadores y a una disminución de la eficiencia de la producción. Este problema es especialmente grave en condiciones de inflación, cuando el poder adquisitivo salarios caídas. Este último está determinado por el índice de pago real según la fórmula:
Obviamente, si el salario real disminuye o se mantiene en el mismo nivel, o aumenta, pero no tan rápidamente como en otras empresas, entonces los trabajadores exigirán un aumento en su salario. Por tanto, cada empresa debe encontrar la opción óptima para la distribución de beneficios. El análisis de la actividad económica debería desempeñar un papel importante en esto.
En el proceso de análisis, es necesario estudiar los factores de cambio en el monto de la ganancia imponible, el monto de los dividendos pagados, los intereses, los impuestos sobre las ganancias, el monto del beneficio neto, las contribuciones a los fondos de la empresa, la metodología. de los cuales fue desarrollado más a fondo por N.A. Rusak.
Para el análisis se utiliza la Ley de impuestos y tasas que gravan el presupuesto, instrucciones e instrucciones metodológicas del Ministerio de Hacienda, el estatuto de la empresa, así como datos de la cuenta de pérdidas y ganancias, anexos al balance, flujo de capital. Se utilizan estados financieros, contabilidad analítica para la cuenta 81 “Uso de ganancias”, cálculos de impuestos sobre la propiedad, sobre las ganancias, sobre la renta, etc.
22.2. Análisis de renta imponible
El procedimiento para determinar la ganancia imponible. Factores que configuran su valor. El procedimiento para calcular su influencia.
Para las autoridades fiscales y las empresas, la ganancia imponible es de gran interés, ya que de ello depende el monto del impuesto sobre la renta y, en consecuencia, el monto del ingreso neto.
Para determinar el monto de la ganancia imponible, es necesario restar del balance la cantidad de ganancia:
los ingresos de la empresa procedentes de valores, participación accionaria en empresas conjuntas y otras transacciones no operativas se gravan a tasas especiales y se retienen en la fuente de su pago;
beneficio para el cual se establecen beneficios fiscales de acuerdo con la legislación fiscal vigente.
Datos de la tabla 22.1 muestran que el monto real de la ganancia imponible es mayor que el planificado en 1220 millones de rublos. El cambio en su monto está influenciado por los factores que forman el monto de la ganancia del balance (Fig. 22.1), así como por los indicadores 5, 7 y 8 de la tabla. 22.1, deducido del beneficio del balance al calcular su valor. Utilizando datos del análisis factorial de ganancias por ventas de productos, resultados financieros no operativos, así como datos de la Tabla. 22.1, podemos determinar cómo estos factores influyen en el cambio en el monto de la ganancia imponible (Tabla 22.2).
La tabla muestra que el monto de la ganancia imponible aumentó principalmente debido a un aumento en el nivel de los precios de venta y la participación de productos más caros en volumen total ventas Un aumento en los costos de los productos, una disminución en el volumen de ventas, el pago de multas y sanciones, las pérdidas por cancelación de deudas y un aumento en el monto de las ganancias preferenciales contribuyeron a una reducción en el monto de la ganancia imponible.
22.3. Análisis de impuestos sobre las ganancias.
Principales tipos de impuestos sobre las ganancias. Factores de cambio en su magnitud. Metodología para determinar su influencia.
Es recomendable comenzar el análisis de los impuestos aportados al presupuesto con cargo a las ganancias estudiando su composición y estructura.
Datos de la tabla 22.3 muestran que los impuestos sobre las ganancias aumentaron un 29,5% en comparación con el año pasado y un 7,9% en comparación con el plan. La estructura tributaria también ha cambiado algo: la proporción del impuesto a la propiedad ha disminuido y la proporción del impuesto a las ganancias ha aumentado. Los impuestos sobre las ganancias en su monto total son aproximadamente el 34%, un 1% menos que el año pasado.
Cambio en el monto del impuesto a la propiedad (Nim) puede ocurrir debido a un aumento o disminución en el valor promedio anual de la propiedad (A ellos), sujeto a impuestos y tasas de impuestos a la propiedad ( sn):
N soy = soy X Sn / 100.
Utilizando datos del cálculo del valor promedio anual de la propiedad sujeta a impuestos, es posible determinar cambios en su composición y el impacto de cada componente en el monto de este impuesto. Para hacer esto, el cambio en la cantidad de propiedad imponible para cada tipo debe multiplicarse por la tasa de impuesto a la propiedad planificada (básica):
a ellos= yo x CH 0 / 100.
Si hay un cambio en la tasa del impuesto a la propiedad, entonces este valor debe multiplicarse por la cantidad real de propiedad sujeta a impuestos para el período del informe:
a ellos= 1 x CH/100.
Impuesto sobre la renta También depende de la cantidad de renta imponible y del tipo impositivo. Para calcular la influencia de estos factores sobre los cambios en el monto del impuesto, es necesario multiplicar el cambio en el valor de cada tipo o el monto total de la renta imponible por la tasa impositiva planificada, y el cambio en el nivel de este último. por el importe real de la renta imponible.
Monto del impuesto sobre la renta (norte p) puede cambiar debido al monto de la ganancia imponible ( p norte) y tasas del impuesto sobre la renta ( sn):
Np = lunes X Sn / 100.
El cambio en el monto del impuesto debido al primer factor se calcula mediante la fórmula:
PAG = p norte X CH 0 / 100.
La influencia del segundo factor se establece de la siguiente manera:
PAG = p norte X SN / 100.
Si se sabe por qué factores ha cambiado la ganancia imponible, entonces su influencia en el monto del impuesto se puede determinar multiplicando su aumento debido a ith factor sobre la tasa impositiva planificada (básica):
PAG = P nxi X Sn0/100.
Según la tabla. 22.2 calcularemos la influencia de los factores sobre los cambios en el monto del impuesto sobre la renta utilizando la fórmula anterior.
De la mesa 22.4 muestra qué factores tuvieron una influencia decisiva en el cambio en el monto de la ganancia imponible y el monto de los impuestos sobre la renta.
22.4. Análisis de la formación de beneficios netos.
El procedimiento para determinar el monto del beneficio neto. Metodología de su análisis factorial.
El beneficio neto es uno de los indicadores económicos más importantes que caracterizan los resultados finales de una empresa. Cuantitativamente, representa la diferencia entre el monto de las ganancias del balance y el monto de los impuestos aportados al presupuesto por las ganancias, las sanciones económicas, las contribuciones a fundaciones benéficas y otros gastos de la empresa cubiertos por las ganancias.
Datos de la tabla 22.5 muestran que el monto real de beneficio neto es superior a lo previsto en el año del informe en 850 millones de rublos, o un 7,2%. Su valor depende de los factores que modifican el beneficio del balance y de los factores que determinan la participación del beneficio neto en el beneficio total del balance, es decir, la proporción de impuestos, sanciones económicas, contribuciones a fundaciones benéficas y otros gastos en el beneficio total ( Figura 22.2).
Para determinar el cambio en la utilidad neta debido a los factores del primer grupo, es necesario multiplicar el cambio en las ganancias del balance debido a cada factor por la participación planificada (básica) de las ganancias netas en el monto de las ganancias del balance:
Emergencia= BPxi X UDchp o.
Aumento del beneficio neto debido al segundo grupo de factores. calculado multiplicando el aumento de la gravedad específica i-ésimo factor (impuestos, sanciones, deducciones) en el monto total de la ganancia del balance por su valor real en el período sobre el que se informa:
Emergencia = PA 1 X (-UD Xi).
De la mesa 22.6 se deduce que el monto de la ganancia neta aumentó principalmente debido a un aumento en los precios de venta y un cambio en la estructura de ventas. Una disminución en el volumen de ventas, un aumento en los costos de producción, sanciones y multas pagadas, pérdidas por cancelaciones de deudas, sanciones económicas y un aumento en la participación de las contribuciones de las ganancias a fundaciones caritativas provocaron una disminución en el monto de la ganancia neta. Por lo tanto, al buscar formas de aumentar el beneficio neto, esta empresa debe, en primer lugar, prestar atención a los factores que afectan negativamente la formación de su valor.
22.5. Análisis de la distribución del beneficio neto.
El procedimiento y metodología para el análisis de la distribución del beneficio neto. Factores que determinan el monto de las deducciones de ganancias a los fondos empresariales. Metodología para el cálculo de su influencia.
El beneficio neto se distribuye de acuerdo con los estatutos de la empresa. A expensas de la ganancia neta, se pagan dividendos a los accionistas de la empresa, fondos de acumulación y consumo, se crea un fondo de reserva, parte de la ganancia se destina a reponer su propio capital de trabajo, al fondo de renovación y para otros fines.
En el proceso de análisis, es necesario estudiar la implementación del plan para el uso de la utilidad neta, para lo cual se comparan los datos reales sobre el uso de la utilidad en todas las áreas con los datos del plan y las razones de la desviación dadas en Se aclara cada área de uso de ganancias (Tabla 22.7). Los datos presentados indican que la empresa analizada destinó el 20% de sus utilidades al pago de dividendos, el 42% al fondo de acumulación, el 28% al fondo de consumo y el 10% al fondo de reserva.
Un análisis de la formación de fondos debería mostrar cuánto y debido a qué factores ha cambiado su valor.
Los principales factores que determinan el monto de las contribuciones a los fondos de ahorro y consumo son puede haber cambios en la cantidad de beneficio neto (EDUCACIÓN FÍSICA) y el coeficiente de deducciones de ganancias a los fondos relevantes. (Ki). El importe de las deducciones por beneficios a los fondos empresariales es igual a su producto: Fi=Emergencia X Ai . Para calcular su influencia, se puede utilizar uno de los métodos de análisis factorial determinista (Tabla 22.8).
Luego es necesario calcular la influencia de los factores que modifican el beneficio neto sobre el importe de las aportaciones a los fondos de la empresa. Para ello, multiplicamos el aumento del beneficio neto debido a cada factor por el coeficiente previsto de aportaciones al fondo correspondiente:
Datos de la tabla 22.9 muestran las razones del aumento en el monto de las deducciones a los fondos empresariales y el pago de dividendos, lo que nos permite sacar ciertas conclusiones y desarrollar medidas destinadas a aumentar el monto de las ganancias y, en consecuencia, los fondos empresariales. En nuestro ejemplo, el aumento de las contribuciones a los fondos empresariales se debe a un cambio en la estructura de los productos vendidos, un aumento en los precios de venta y los ingresos de operaciones distintas de las ventas. Factores como el aumento de los costos de producción, incluso debido al aumento en la intensidad de los recursos de los productos, las sanciones económicas por ocultar ganancias, la subestimación de los impuestos y el pago tardío de los mismos al presupuesto, así como las transferencias excesivas de ganancias a fundaciones caritativas, tuvieron un impacto impacto negativo.
En el proceso de análisis, es necesario estudiar la dinámica de la participación en las ganancias, que se destina al pago de dividendos a los tenedores de acciones de la empresa, al autofinanciamiento de la empresa (beneficios reinvertidos), a un fondo social, a incentivos materiales para los empleados e indicadores tales como el monto del autofinanciamiento y el monto de las inversiones de capital por empleado, el monto de los salarios y pagos por empleado. Además, estos indicadores deben estudiarse en estrecha relación con el nivel de rentabilidad, la cantidad de beneficio por empleado, por rublo de activos fijos de producción. Si estos indicadores son más altos que en otras empresas o más altos que los normativos para una industria determinada, entonces existen perspectivas de desarrollo de la empresa.
Una tarea importante del análisis es estudiar el uso de los fondos de ahorro y consumo. Los fondos de estos fondos tienen un propósito designado y se gastan de acuerdo con los presupuestos aprobados.
Fondo de Ahorro se utiliza principalmente para financiar los costos de expansión de la producción, su reequipamiento técnico, introducción de nuevas tecnologías, etc.
Fondo de consumo se puede utilizar para necesidades colectivas (gastos de mantenimiento de instalaciones culturales y sanitarias, celebración de eventos recreativos y culturales) e individuales (remuneración basada en los resultados del trabajo del año, asistencia financiera, coste de vales para sanatorios y casas de vacaciones). , becas para estudiantes, pago parcial de comidas y viajes, prestaciones de jubilación, etc.).
En el proceso de análisis se establece la correspondencia de los gastos reales con los gastos previstos en el presupuesto, se aclaran los motivos de las desviaciones del presupuesto para cada rubro y se estudia la efectividad de las actividades realizadas con cargo a estos fondos. . Al analizar el uso de los fondos del fondo de ahorro, se debe examinar la integridad del financiamiento de todas las actividades planificadas, la puntualidad de su implementación y el efecto resultante.
22.6. Análisis de la política de dividendos de la empresa.
Enfoques e indicadores de la política de dividendos. Fuentes y opciones de pago de dividendos. Factores de su cambio.
La política de dividendos de una empresa tiene un gran impacto no sólo en la estructura de capital, sino también en el atractivo de inversión de la entidad comercial. Si los pagos de dividendos son lo suficientemente altos, entonces esta es una de las señales de que la empresa está funcionando con éxito y que es rentable invertir en ella. Pero si se destina una pequeña parte de los beneficios a modernizar y ampliar la producción, la situación puede cambiar.
Uno de los indicadores lo que caracteriza la política de dividendos es el nivel de rendimiento de los dividendos, aquellos. la participación en las ganancias destinada al pago de dividendos sobre acciones ordinarias.
Hay dos enfoques diferentes de la teoría de la política de dividendos. El primer enfoque se basa en el principio residual: Los dividendos se pagan después de que se hayan aprovechado todas las oportunidades para la reinversión efectiva de las ganancias, lo que implica su crecimiento en el futuro. El segundo enfoque se deriva del principio de minimización de riesgos, cuando los accionistas prefieren dividendos bajos en este momento a dividendos altos en el futuro.
Fuente de pago de dividendos puede ser el beneficio neto del período sobre el que se informa, las ganancias retenidas de años anteriores y los fondos de reserva especiales creados para pagar dividendos sobre acciones preferentes en caso de que la empresa reciba una cantidad insuficiente de beneficios o tenga pérdidas. Por lo tanto, puede haber casos en los que los pagos de dividendos excedan la cantidad de ganancias recibidas.
Decidir el tamaño de los dividendos no es una tarea fácil. Por un lado, en las condiciones del mercado siempre existen oportunidades para participar en nuevos proyectos de inversión con el fin de obtener ganancias adicionales y, por otro lado, los bajos dividendos conducen a una disminución en el valor de mercado de las acciones, que se define como la relación del monto del dividendo por acción a la tasa de rendimiento del mercado (tasa de interés bancario sobre los depósitos), lo cual no es deseable para la empresa.
En la práctica mundial, se han desarrollado varias opciones para el pago de dividendos sobre acciones ordinarias:
distribución porcentual constante de ganancias;
pagos de dividendos fijos, independientemente de los ingresos;
pagos de dividendos mínimos y extras garantizados;
pago de dividendos en acciones.
Primera opción Supone un índice de rendimiento de dividendos constante, pero el nivel de dividendos puede fluctuar drásticamente dependiendo de la cantidad de ganancias recibidas.
Política de dividendos fijos prevé el pago regular de un dividendo constante por acción.
Tercera opción garantiza dividendos fijos regulares y, en caso de funcionamiento exitoso de la empresa, dividendos adicionales.
Según la cuarta opción. en lugar de dividendos, los accionistas reciben un bloque adicional de acciones, mientras que la moneda total del balance no cambia, sino que cae por acción. Como resultado, los accionistas no reciben prácticamente nada más que la oportunidad de vender sus acciones por dinero en efectivo.
En la empresa analizada, la primera opción de pago de dividendos se practica por un monto del 20% del beneficio neto de la empresa. Por tanto, el nivel de dividendo por acción depende únicamente de los factores que forman el beneficio neto. El capital social de la empresa está representado por 10.000 acciones, el valor nominal de cada acción es de 1 millón de rublos. El pago de dividendos por acción en el año del informe es de 253 mil rublos. (2.530 millones de rublos/10.000). La tasa de dividendo (la relación entre el monto del dividendo por acción y su valor nominal) es del 25,3% (253.000 / 1.000.000 x 100).
Precio de la acción, es decir su precio de mercado (actual) es 1,265 veces mayor que el precio contable (nominal).
En el proceso de análisis, estudian la dinámica de los dividendos, los precios de las acciones, el beneficio neto por acción durante varios años, determinar la tasa de su crecimiento o disminución y luego realizar un análisis factorial de los cambios en su valor.
Cantidad de dividendos pagados Depende de los cambios en el número de acciones emitidas y el nivel de dividendo por acción, cuyo valor, a su vez, puede detallarse mediante los factores que forman el monto de la ganancia neta (Tabla 22.9).
Además de estos factores, Los dividendos de las acciones ordinarias también dependen de la estructura de los valores. emitido por la empresa. Con un aumento en la proporción de bonos y acciones preferentes (más del 50%), aumenta el riesgo de una disminución en los ingresos de las acciones ordinarias, y viceversa.
Por ejemplo, una empresa emitió bonos por valor de 10.000 millones de rublos. sobre la base del 8% de las acciones anuales y preferentes por un importe de 5.000 millones de rublos. con una tasa de dividendo del 10%. Si el beneficio de la empresa después de pagar los impuestos y los intereses de los préstamos ascendió a 1.400 millones de rublos, luego de pagar los intereses de los bonos, 800 millones de rublos. y dividendos sobre acciones preferentes: 500 millones de rublos, solo quedarán 100 millones de rublos para el pago de dividendos sobre acciones ordinarias. Si los beneficios aumentan un 10%, quedarán 240 millones de rublos para pagar dividendos sobre acciones ordinarias, es decir, 2,4 veces más. Una disminución del beneficio del 10% no sólo no permitirá el pago de dividendos sobre acciones ordinarias, sino que incluso para pagar parte de los dividendos sobre acciones preferentes será necesario utilizar ganancias retenidas el año pasado o fondos de reserva. Como podemos ver, esta situación de alto apalancamiento (una alta proporción de valores preferentes con una tasa de rendimiento fija) es muy peligrosa para los propietarios de acciones ordinarias. Los inversores cautelosos tienden a evitar las empresas con altos niveles de apalancamiento financiero, aunque estas últimas atraen a personas a las que les gusta correr riesgos.
En la empresa analizada, este apalancamiento es igual a cero, ya que no hubo emisiones de bonos ni acciones preferentes.
En conclusión, se desarrollan medidas encaminadas a incrementar la rentabilidad de los dividendos. Capital social. Se trata principalmente de actividades que ayudan a aumentar el beneficio neto y el rendimiento del capital.
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